-当前我国信托行业发展面临的问题及其对策..docVIP

中 文 摘 要 改革开放以来，我国的信托业已经有了三十多年的发展历史，但由于多种原因，其运作一直存在着主业不明、界限不清的问题。通过多次整顿，逐步确立了信托业与银行、保险、证券业分业经营的框架。随着规范进程的加快，信托业作为现代金融重要支柱的现实性日益明显。但从2012年下半年开始，各监管部门相续推出了资产管理的“新政”，赋予了其他资产管理机构设计、发行的产品具备类似于信托产品的私募融资功能，信托公司在金融市场上面临来自多方面的竞争。从宏观上看，在将来相当长的时间内，我国经济增长会处于一个相对弱增长的周期之中；金融自自化的改革也已经渐次开始，银行信贷融资的市场化和资本市场融资的市场化是改革的内容之一，相关融资环境肯定将日益宽松。诸多挑战，使信托公司在当前处于需求递减而风险递增、竞争日益激烈的环境中。在上述背景下，本文针对信托公司的运营以及行业发展的历史与现状，梳理当前我国信托业发展所面临的问题，分析其成因，提出相应的解决对策。希望为信托行业在急剧变化的环境下有效克服障碍、持续稳健前进而贡献自己的一份力量。 本文在考察信托行业当前所处的环境、信托公司的经营管理状况以及行业监管动态等方面的基础上，结合信托行业的历史，采用演绎推理、归纳推理、案例分析等定性方法以及统计实证等定量方法，得出当前我国信托行业发展面临的问题，由表层到深层依次为： 1.信托资产规模增速己趋缓； 2.风险个案事件频发； 3. 信托公司管理能力不足； 4. “刚性兑付”的负面效应越来越大； 5. 行业层面的风险管理机制欠缺。 随后展开了较详细的分析，就每个问题分别分析了它们形成的原因以及多方位的影响。最后提出了相应的解决对策： 1. 从经营者层面，应做好：创新—在既有的创新基础上，多方向探索创新的 业务类型，并做好创新业务的配套机制建设以及后台支撑；提升—包括信托公司内部管理的提升以及信托产品管理的升级；转型—包括基于资产管理性质的业务转型和基于财富管理性质的业务转型。 2. 从监管者层面，应做到：调理监管思路—坚持实施净资本管理，也应更多的强调信息披露；建立行业稳定机制—可建立信托业金融稳定基金；完善相关法律——建立信托登记制度等相关法律制度。 关键词：信托行业，信托公司，风险管理，刚性兑付  目 录 中文摘要 i 英文摘要 iii 目 录 v 图、表 目 次 viii 第一章 绪 论 1 第一节 对象选择的背景 1 第二节 诊断动机与目的 2 第三节 类似诊断分析现状 2 一、关于信托的风险管理方面 2 二、关于信托的产品兑付方面 3 三、关于信托的行业监管方面 4 第四节 诊断的内容与方法 4 第五节 分析范围与限制 5 第二章 咨询设计 6 第一节 咨询对象初访与问题聚集 6 一、咨询对象初访 6 二、问题聚集 6 第二节 诊断方案设计与工具选择 7 一、诊断方案设计 7 二、工具选择 9 第三章 问题描述 10 第一节 信托资产管理规模增速已趋缓 10 一、2013年状况 10 二、进入2014年以来的状况 10 第二节 信托产品违约个案事件接连爆发 11 一、2013年主要的信托风险事件 11 二、进入2014年以来受关注的的信托风险事件 12 第三节 信托公司业务管理能力不足 15 一、调查研究能力 15 二、风险控制能力 16 第四节 “刚性兑付”的负面效应越来越大 16 一、“刚性兑付”的定义与表现 16 二、“刚性兑付”的负面效应 17 第五节 行业层面的风险管理机制欠缺 18 一、行业稳定机制欠缺 18 二、风险补偿能力严重不足 19 第四章 诊断分析 21 第一节 信托业的历史与现状 21 一、信托业的历史 21 二、信托业的现状 22 第二节 面临问题的成因及影响 24 一、关于信托业务发展增速趋缓 24 二、关于个案风险事件与信托公司管理能力 25 三、关于“刚性兑付” 30 四、关于行业层面的风险管理机制 34 第五章 解决方案 36 第一节 从经营者层面着手 36 一、创新 36 二、提升 39 三、转型 41 第二节 从监管者层面着手 43 一、调理监管思路 43 二、建立行业稳定机制 44 三、完善相关法律 45 参考文献 47 中文部分 47 英文部分 48 附录…………………………………………………………………………………… 50 附录1 50 附录2 52 附录3 ….. ….…..53 后记…………………………………………………………………………………… 57 第一章 绪 论 第一节 对象选择的背景 改革开放以来，我国的信托业已经有了三十多年的发展历史，但由于定位不明以及监管滞后等原因，其运作长久以来存在着主业不明、界限不清的问题，许多