统计模型分析.docVIP

Eviews 中信证券—统计模型分析 一、中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。证券经纪（限山东省、河南省、浙江省、福建省、江西省以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品2007年8月31日公司完成A股增发3.34亿股，募集资金约250亿元。截止2007年底，中信证券总资产1897亿元人民币，净资产516亿元人民币，是国内资本规模最大的证券公司。2006、2007年评选为“本土最佳研究团队”第一名，2006年“本土最佳销售团队”第一名。2002年至2005年连续被《亚洲货币》杂志评为“中国最佳债权融资行”。公司2003年至2005年连续荣获《亚洲货币》杂志“中国最佳股权融资行”，2006及2007年被《亚洲货币》杂志评为“中国内地最佳股票承销机构”。二、三、 （一）（二）1、 X1 X2 X3 X4 X5 ?Mean ?0.340909 ?37.01545 ?55.30364 ?4.313636 ?4.219091 ?Median ?0.270000 ?36.02000 ?53.86000 ?3.230000 ?3.460000 ?Maximum ?1.230000 ?50.35000 ?73.09000 ?15.59000 ?14.52000 ?Minimum ?0.080000 ?30.12000 ?41.27000 ?0.930000 ?0.990000 ?Std. Dev. ?0.322442 ?5.279362 ?12.60583 ?4.135696 ?3.784736 ?Skewness ?2.048114 ?1.434559 ?0.219776 ?1.977436 ?1.945436 ?Kurtosis ?6.483818 ?4.893030 ?1.439040 ?6.207619 ?6.187183 ?Jarque-Bera ?13.25320 ?5.415390 ?1.205326 ?11.88451 ?11.59447 ?Probability ?0.001325 ?0.066690 ?0.547352 ?0.002626 ?0.003036 表1-五个自变量的描述性统计结果 自变量X1的平均值为0.341，即每股收益-基本(元)平均值为0.341，说明每股收益相对小；标准差为0.322，说明收益较为稳定，该组数据分布较为集中；j-b统计量值为13.253，概率为0.001，说明X1接近非正态分布。 自变量 X2的平均值为37.015，即销售净利率(%)平均值为37.015，说明企业销售净利润占总销售额的比例较大，利润较高；标准差为5.279，说明该组数据分布不够集中；j-b统计量值为5.414，概率为0.067，说明X2接近非正态分布。 自变量X3的平均值为55.304，即资产负债率(%)的平均值为55.304，说明该企业负债较高，风险较大；标准差为12.606，说明该组数据分布较为分散；j-b统计量值为1.205，概率为0.547，说明X3接近正态分布。 自变量X4的平均值为4.314，即固定资产周转率(次)平均值为4.314，说明该公司资产变现能力好；标准差为4.136，说明该组数据分布还不够集中；j-b统计量值为11.885，概率为0.003，说明X4接近非正态分布。 自变量X5的平均值为4.220，即净资产收益率-摊薄(%)的平均值为4.220，说明净利润占总净资产的比例较小；标准差为3.785，说明该组数据分布相对集中；j-b统计量值为11.594，概率为0.003，说明X5接近非正态分布。 （2）2、 （1）相关表 Y X1 X2 X3 X4 X5 Y ?1.000000 -0.007616 -0.030771 ?0.809208 ?0.069619 -0.017899 X1 -0.007616 ?1.000000 ?0.824604 -0.196350 ?0.995308 ?0.999378 X2 -0.030771 ?0.824604 ?1.000000 -0.421682 ?0.83