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互联网金融下传统商业银行的转型研究 　　随着互联网的日益普及，以云计算、大数据为代表的新兴技术不断发展，加上传统商业银行各项政策缺乏灵活性，这些都为互联网金融的发展提供了契机。2013年6月17日，阿里巴巴推出了“余额宝”，此后京东金融、人人贷、草根投资、陆金所等互联网金融平台进入公众视野，为我们提供了更加便利和个性化的体验。可以说，互联网金融平台逐步改变着人们的交易行为和金融消费方式，也给传统的商业银行带来了前所未有的冲击。本文重点研究在互联网金融背景下，互联网金融对传统商业银行的影响，同时提出传统商业银行的应对转型策略。 　　一、互联网金融的运营模式 　　我国互联网金融的发展大致分为两个阶段，第一个阶段是自上世纪末我国开始出现互联网金融到2010年左右，主要以传统银行的网络化、证券公司的网络化为主要形式；第二个阶段是近几年以云计算、移动支付等信息技术的发展为契机，互联网金融在融资、信贷、支付等多领域的发展。 　　（一）融资领域 　　在互联网融资领域存在多种形式，主要有P2P网贷模式、众筹模式、自建小贷公司模式等。 　　1.P2P网贷模式。P2P网贷模式从2007年8月拍拍贷成立以来在我国取得了较大的发展。该融资模式是个人对个人的直接信贷模式，网贷平台只是充当中介作用。P2P网贷使得众多微小企业能够及时、有效的获得了一条融资渠道，同时可利用了个人的闲散资金。2015年1月12日，“第一网贷”正式发布了《2014年中国P2P网贷年度报告》，报告显示，2014年全国P2P网贷成交额为3291.94亿元{1}。最近几年，P2P行业的发展蔚为大观，融资额、平台数量激增，尽管风险事件频发，但是依然获得了用户、投资人以及资本市场的认可；监管当局的谨慎，则为市场提供了试错、调整的空间。 　　2.众筹模式。众筹从模式上看主要可分为非股权类众筹和股权类众筹两种，按照回报方式的不同又可以细分为四类：债权众筹、股权众筹、产品众筹和公益众筹等。当前我国有代表性的众筹平台有众筹网、京东众筹、淘宝众筹等，以京东众筹为例，截至6月末融资额达2.66亿，成为一些小微企业融资的新渠道。 　　3.自建小贷公司模式。自建小额公司模式主要以阿里巴巴、京东等互联网巨头为首建立的自有小额贷款公司，这些小贷公司放款速度极快，对于自有平台内商户短期经营周转具有一定的吸引力。 　　（二）第三方支付领域 　　2014年第三方互联网支付交易规模超8万亿，同比增长50.3%{2}。其中支付宝、财付通、银商和快钱占据了第三方支付的市场份额的绝大多数，移动支付越来越成为继现金、银行卡外重要的支付组成部分。 　　二、互联网金融对传统银行的冲击 　　互联网金融对传统银行的冲击渗透到了传统银行的各项业务，其中对活期存款、理财产品和代理业务冲击的表现尤为突出。 　　（一）对活期存款业务的冲击 　　自从2013年6月阿里巴巴推出余额宝产品起，“宝宝类”理财产品一度成为人们投资理财的新选择。其中余额宝产品收益一度超过7%，“宝宝类”理财产品不设最低起息门槛均可产生收益，取消了传统银行理财业务五万元起和对期限的限制。截止2014年，“宝宝类”理财产品达79个，规模超1.5万亿{3}。“宝宝类”理财产品其实就是货币基金，其资产收益主要来自于银行定期存款、同业存款、债券回购等，今年以来产品收益有所下降，但是其规模仍在不断增长。 　　（二）对理财产品的冲击 　　第一，“宝宝类”理财产品的出现不仅分流了商业银行的活期存款，同时也对商业银行的短期理财产品产生了一定的影响。“宝宝类”理财产品比传统的银行理财产品，具有很明显的优势。当前大多“宝宝类”理财产品的收益基本都在4以上，这使得“宝宝类”理财产品仍是大众投资理财的重要选择。 　　第二，互联网金融渠道业务还体现在对理财产品“一站式销售”，这在一定程度上减少了大众对银行理财产品的需求。以京东金融为例，平台除了有基金理财、票据理财和保险理财等理财类产品，还提供众筹、保险等多样的互联网理财和服务产品，其资金规模和行业影响力与日俱增。 　　第三，由于P2P平台的收益率比银行理财产品高出不少，甚至一些平台在一年的同期收益率是银行理财收益率的3～5倍，同时随着P2P网站的兴起，一些大型的P2P平台在资金运作方面日益完善也吸引了很多投资者的目光。但是由于P2P领域行业监管较少，近几年也出现了很多P2P平台跑路、破产的消息，所以安全性成为影响P2P平台健康发展的首要影响因素。 　　（三）对代理业务的冲击 　　在商业银行的代理业务中，受互联网金融影响最大的是基金代销业务。很多互联网平台开始销售各种基金，使得银行对于基金销售的霸主地位受到冲击。此外，由于互联网技术的便利性，人们对于传统银行的网站需求也日益下降，削弱了传统银行的“