20141118博道投资公司及量化产品介绍.pptxVIP

博道投资汇报材料 2014年11月 1、公司简介2、量化对冲投资团队 1、博道投资公司简介 上海博道投资管理有限公司成立于2013年5月，由业界一批经验丰富、享有较高声望的资深专业人士创立，是第一批通过中国基金业协会登记的私募投资基金管理人，是可以开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务的金融机构。博道投资致力于为客户提供多策略、优质的投资管理方案，创造持续、稳健、良好的投资回报，帮助客户实现财富的保值和增值。 目前公司资产管理规模超过20亿元。 博道投资简介 4 博道投资首批完成私募基金登记 5 核心管理团队 莫泰山 董事长、高级合伙人 中国人民大学学士、中国人民银行研究生部经济学硕士、清华大学经管学院经济学博士 历任中国证券监督管理委员会基金监管部副处长、基金监管部处长，交银施罗德基金管理有限公司副总经理、董事、总经理，上海重阳投资管理有限公司高级合伙人、总经理 中国基金行业第一批从业人员，曾获“中国基金业十年特别贡献奖”、“新浪2009年度基金业风云人物”等荣誉 2013年5月，参与创立上海博道投资管理有限公司。 6 史伟　高级合伙人、股票投资总监 复旦大学学士，英国雷丁大学经济学硕士。13年证券基金从业经验。历任东方证券行业研究员，华宝兴业基金公司高级研究员、基金经理助理、华宝兴业动力组合股票基金经理，交银施罗德基金公司交银先锋股票基金、交银主题混合基金基金经理、权益部副总经理。 2013年5月参与创立上海博道投资管理有限公司。 沈斌　高级合伙人、首席市场官 华东理工大学工商硕士。18年证券基金从业经验。历任齐鲁证券上海斜土路营业部总经理，泰信基金总经理助理，交银施罗德基金销售总监，上海重阳投资管理有限公司合伙人、总裁助理、市场总监。 2013年5月参与创立上海博道投资管理有限公司。 7 核心管理团队 公司投研团队包括首席宏观经济学家，及股票投资、量化对冲、固定收益三个投资团队。核心员工都是硕士以上学历并具有超过10年的工作经验。 8 公司组织架构 股东会/董事会 宏观经济研究 股票投资 研究 投资 量化对冲 固定收益 交易部 市场部 营销策划 南方营销中心 北方营销中心 行政部 投资决策委员会 风控/合规 全天候、多策略，锻造不利市场环境下的盈利能力 全天候多策略 宏观经济团队 量化对冲团队 固定收益团队 股票投资团队 9 团队优势 2、量化对冲团队 量化对冲团队 何晓彬 量化高级投资经理 厦门大学统计学博士，FRM 10年证券基金从业经验 2004-2005年，长城基金数量分析师 2006-2014年，交银施罗德基金数量分析师、金融工程部总经理助理，专户投资部副总经理、投资经理。 2014年加入上海博道投资管理有限公司 11 量化对冲产品的目标 稳定的阿尔法来源 更精确的组合风险管理 较高的夏普比（中等收益，低波动） 12 阿尔法因子的特性 具备较大的收益 具备较低的波动性 具有良好的持续性 多元阿尔法因子 量化多因子（价量和基本面） 事件因子 主动因子 多元阿尔法因子 13 复合多因子模型的组合构造 14 投资组合构建：严格组合风险管理 跟踪误差风险预算管理 主要风险因子中性：行业、规模 约束条件：流动性限制、最大头寸限制 投资组合优化 复合多因子模型的组合构造(续) 15 单一量化策略的局限 随着时间的推移，策略有效性降低，阿尔法来源衰减 策略不可能适应任何市场周期，会间或出现较长的策略平台或回撤期 策略容量小 复合多元因子策略的优势 阿尔法来源丰富，因此更加稳定、持续 多元因子之间的低相关性，使策略表现更加稳定 统一组合风险管理，以低组合波动，获取中等收益 策略容量大 复合多因子模型的优势 16 华润信托·博道量化对冲1期业绩（走势图） 净值截至2014年11月14日，未扣费 17 互联网改变投资行为 人人都是网民 互联网社交媒体、财经门户有海量的资讯和交互行为数据 互动资讯数据是投资者行为的有效反映 同时互动资讯数据直接或者间接影响投资者的行为 大数据投资机遇 美国印第安纳大学：Twitter信息中提炼的情绪指数与道琼斯指数相关性87% 牛津大学：通过搜索分析投资者在网络发帖和评论中的多空态度，能够有效地预测股市收益 移动互联时代大数据的投资机遇 18 传统多因子模型 基本面因子和技术因子构建量化投资组合 基本面因子关注企业历史经营效益、企业收入、企业毛利率、净资产回报等指标 技术因子更注重投资者相互交易共同形成的交易量、股价变化等指标 大数据因子 互联网时代，投资者行为数字化背后反映着诸多有价值的情绪波动和预期变化，这些波动能映射股票的关注热度 个股资讯热度代表着某个时间阶段的市场热点，能形成股票热度预期 传统多因子模型与大数据因子 19 传统的基于价值