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信用风险管理 信用风险概念 信用风险是商业银行在业务经营中面临的最基本的一类金融风险 关于信用风险的定义，有许多不同的观点。 传统的观点认为，它是指交易对象无力履约的风险，也就是债务人未能如期偿还其债务造成的违约而给经济主体经营带来的风险。 另一种观点认为，信用风险有广义和狭义之分。 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。 信用风险概念 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本而不是按市价的方法衡量，只有当违约实际发生后才在其资产负债表中作相应的调整 而在此之前，银行资产的价值与借款人的信用状况及其变动并没有太大的关系。 信用风险概念 从当今组合投资的角度出发，信用资产组合不仅会因为交易对手（如贷款借款人）的直接违约而发生损失，而且交易对手履约可能性的变动也会给组合带来风险。 现代意义上的信用风险不仅包括违约风险，还应包括由于交易对手（债务人）信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。 与传统的信用风险定义相比，这种对信用风险的解释更切合信用风险的本质。 信用风险的来源之一：违约风险 违约风险是指发生违约事件的可能性，这里“违约”（default）是指以下任何一种情况： 没有履行一项支付业务，即付款违约。 违反一项约定事项。如突破财务比率上、下限等行为。尽管一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程度上表明借款人信贷质量可能出现问题； 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负债而无法偿还； 以上违约事件虽然并不一定都会产生即时的损失，但它们确实增加了最终违约的可能性。 信用风险的来源之二：敞口风险 是指未来风险金额的不确定性所产生的风险。 有些情况不存在敞口风险。例如，分期贷款是根据合同的安排分期偿还的，未来未偿还的余额是事先知道的。对于具有预定还款计划的贷款，其敞口风险可认忽略。 但是其他贷款和信用额度却未必如此。 银行承诺性的信用额度可以让借款人在银行规定的限额内根据其需要随时支用这些额度。 表外项目一般会产生未来的敞口。例如，当银行给第三方提供担保时，银行就相当于承担了一笔或有债务。未来出现风险敞口的可能性，最终取决于银行不能控制的因素——客户的行为。 信用风险的来源之三：追偿风险 违约事件的追偿取决于违约的类型、是否存在担保或抵押物、违约发生时的背景等诸多因素 抵押物风险 银行获得、接管和处理抵押物的成本存在着不确定性。 抵押物价值存在不确定性。 第三方担保风险 第三方担保是把借款人的信用风险转化为担保人的信用风险。 不是简单的风险转移，其产生的风险是借款人的和担保人同时违约的风险。 法律风险。发生违约而找不到补救措施，就会进入法律程序，这时，借款人的全部偿还义务就会被暂停，直到法律程序结束。因此，这里存在着法律风险 信用风险的影响因素：借款人的信用程度 银行的放款是经过严格审核之后的决策，但是由于贷款或投资发生之后不确定性因素，可能影响到借款人到期偿还债务的能力，从而降低了贷款质量。 银行在经营中的违约风险因客户类型不同和期限差异而有所不同： 政府债务的违约风险较低 企业的债务违约风险相对比较大 即使同一客户，其信用程度也会因时间不同而有变化： 偿还期限越长，借款人的偿付能力就越不确定； 短期贷款相对容易判断偿还能力，但如果处于经济衰退时期，借款人最终能否保证偿还也是一个未知数。 信用风险的影响因素：贷款的约束方式 商业银行对企业的贷款通常有 信用贷款 抵押贷款 票据贴现贷款 这三种贷款方式的信用风险程度不同，信用贷款的风险程度高于后两种贷款方式。 这也是商业银行业务中信用贷款比重较低的原因 通常只对信用好、还款能力强和银行优惠支持的客户提供信用贷款。 信用风险的影响因素：贷款的集中程度 商业银行的贷款集中程度与信用风险正相关。 贷款越分散，风险越小； 贷款越集中，面临的风险越大。 无法将风险分散转移。 贷款的集中程度是与一国的经济体制紧密联系的 市场经济国家贷款分配通常体现多元化原则，按照风险和收益状况，分散在多个客户； 而发展中国家，尤其是市场化程度较低、价格机制尚不完善的国家，主要集中在某些行业和产业。 如我国一个时期以来，银行贷款的绝大多数集中于国有企业，非国有企业仅占较小的比重。 信用风险的影响因素：表外业务发展程度 表外业务不反映在资产负债表内 大多属于担保、承诺和金融衍生业务 具有透明度差、风险高与收益高的特点