2现金流量与资金的时间价值习题答案.docVIP

第一章习题答案 1、利用复利公式和复利系数表确定下列系数值： （1） （2） （3） （4） 解： （1） 利用复利公式： 利用复利系数表： （3） 利用复利公式： 利用复利系数表： 2、某建筑公司进行技术改造，2000年初向银行贷款100万元，2001年初又向同一家银行贷款200万元，2005年年末一次偿还，年利率为4%，问一共偿还本息多少钱？ 解：F ﹝100+200 P/F,4%,1 ﹞* F/P,4%,6 100+200*0.9615 *1.2653 369.85 万元 4、某新建项目，建设期为三年，共向银行贷款1300万元，贷款计划为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元。年利率为6%，试计算建设期贷款利息。若该项目投产后每年有500万元的还款能力，问在投产后的第几年能够将贷款本息还清？ 解：在建设期，各年利息计算如下： 第1年应计利息＝1/2*300*6% 9 第2年应计利息＝（300+9+1/2*600）*6% 36.54 第3年应计利息＝（300+9+600+36.54+1/2*400）*6% 68.73 建设期利息总和为114.27万元。 7、某人从25岁起参加工作至59岁，每年存入养老金5000元，若利率为6%，则他在60至74岁间每年可以等额领到多少钱？ 解：他在60岁至74岁之间每年可以领到 5000*（F/A,6%,35）*（A/P,6%,15） 5000*111.435*0.10296 57399.738 元 8、某投资人欲购一座游泳馆，期初投资1000万元，年利率为10%，若打算5年内收回全部投资，则该游泳馆每年至少要获利多少万元？ A 1000 1+10% （A/P,10%,5） 1000*1.1*0.2638＝290.18（万元） 9、某企业获得8万元贷款，偿还期4年，年利率10%，试就以下4种还款方式，分别计算各年还款额（本金和利息），4年还款总额以及还款额的现值和终值。 （1）每年年末还2万元本金和所欠利息； （2）每年末只还所欠利息，本金在第4年末一次还清； （3）每年末等额偿还本金和利息； （4）第4年末一次还清本金和利息。 解：（1）每年末还2万元且付当年利息 第一年末付息：8×10％＝0.8万元 第二年末付息：6×10％＝0.6万元 第三年末付息：4×10％＝0.4万元 第四年末付息：2×10％＝0.2万元 4年还款总额10万元 （2）每年末付当年利息，第4年末还本 每年末付息：8×10％＝0.8万元 4年还款总额：8＋0.8×4＝11.2万元 （3）每年年末等额还本付息 每年末还款：8× A/F,10%,4 ＝2.524万元 4年还款总额2.524×4＝10.096万元 年数 等额偿还 付息 还本 尚未归还本金 1 25240 8000 17240 62760 2 25240 6276 18964 43796 3 25240 4380 20860 22936 4 25240 2294 22946 0 （4）第四年末一次性还本付息 还款总额：8× F/P,10%,4 ＝11.7128万元 10、某企业购买了一台设备，购置费为20000元，估计能使用20年，20年末的残值为2000元，年运行费为800元，此外，每5年大修一次，其大修费为每次2800元，试求该设备的等值年费用，若年利率以12%计。 解：方法一：每4年的ieff＝ 1＋6% 8－1＝59.4% P＝1000× P/A,59.4%,4 ＝1422.7元 方法二： i半年＝12％÷2＝6％ P＝1000×［ P/F,6%,8 ＋ P/F,6%,16 ＋ P/F,6%,24 ＋ P/F,6%,32 ］＝1423元 11、每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次，复利计息。问五年末存款金额为多少？ 解法1：按收付周期实际利率计算 半年期实际利率ieff半＝ 1＋8%／4 2－1＝4.04% F＝1000 F/A，4.04%，25 ＝1000×12.029＝12029元 解法2：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付来计算 F＝1000 1＋8%／4 18＋1000 1＋8%／4 16＋…＋1000＝12028.4元 解法3：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计息周期末的等额年金来计算 A＝1000（A／F，2％，2）＝495元 F＝495（F／A，2％，20）＝12028.5元