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投资学需掌握知识点 投资组合理论 风险的计算 假定10万元的初始投资，概率为0.6时投资增至15万元，其余情况下投资降至8万元。求此投资风险。 糖业股票投资 糖生产的正常年份 异常年份 牛市 熊市 糖生产危机 概率 0.5 0.3 0.2 收益率 1% -5% 35% 投资组合理论 组合资产风险和收益计算 股票基金期望风险溢价为10%，标准差是14%，国库券回报率为6%。假定投资6万元股票基金，4万元国库券，求组合资产的期望收益率和标准差。 投资组合理论 A、B、C三种股票的统计数据如下表所示 在等量A和B资产组合和等量B和C资产组合中作出选择 收益标准差 A B C 收益标准差（%） 40 20 40 收益相关系数 A B C A 1 0.9 0.5 B 1 0.1 C 1 投资组合理论 A、B、C三种股票具有相同的期望收益率和方差，下表为三者之间的相关系数，则最低风险水平的资产组合为 平均投资于A、B 平均投资于A、C 平均投资于B、C 全部投资于C A B C A 1 B 0.9 1 C 0.1 -0.4 1 投资组合理论 假定用100 000元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的期望风险溢价是多少？ 行动 概率 期望收益 权益投资 0.6 50 000 0.4 -30 000 国库券 1.0 5 000 投资组合理论 假定两种资产完全正相关，则组合预期回报的标准差如何表示？ 假定两种资产完全负相关，则组合预期回报的标准差如何表示？ 投资组合理论 马科维茨效率边界的确定 系统风险和非系统风险 最小方差组合点的确定 投资机会集合的改变 马科维茨效率边界 风险资产的组合 资本配置线 无风险资产与风险资产的组合 无差异曲线的引入 资本配置线 下图中哪条曲线反映了投资者可获得的最大效用水平？ 哪个点标出了最佳的风险资产组合？ CAPM模型计算 股票A的β值是1. 5，期望回报是15%，股票B的β值是0. 5，期望回报是8%。如果无风险利率是6%，市场风险溢价是7%。 这些股票定价正确么？ 假定市场风险溢价不变，当无风险利率为多少时，上述股票定价正确？ CAMP 投资组合经理Wilson正在评估两支股票F和G。无风险利率是5%，市场预期回报是11.5%，两支股票的β值分别是1.5和0.8. Wilson对两支股票的估值回报分别是13.25%和11.25%。 计算两支股票的回报率，判断每支股票是否高估，低估还是公平定价？ 有效市场与行为金融学 有效市场层次的划分 支持和不支持有效市场假说的证据 技术分析和基本面分析 弱势有效 半强势有效 固定收益证券 久期的相关计算 久期定义公式 利率变动对债券价格的影响的久期公式 利率期限结构理论 三种理论 预期理论下远期利率的计算 久期计算 某债券当前价格为$102.50，如果利率变动0.5%，债券价格变动$2.50,则此债券的久期为 A. 5.00 B. 2.44 C. 4.88 D. 2.50 久期的计算 某债券久期为5.47，当前价格为$986.30，如果利率升高2%，则债券价格的变动为 A. -$109.40 B. -$107.90 C. $107.90 D. $109.40 久期的概念 下列债券中那只久期最长？ A. 10年到期、6%息票 B. 15年到期、6%息票 C. 10年到期、8%息票 D. 15年到期、8%息票 久期的计算 假设投资组合市场价值为6 000 000美元，麦考利久期为8年，市场利率为12%，如果利率上升到15%，估计投资组合的市场价值为多少？ 远期利率 四年期即期利率为9.45%，三年期即期利率为9.85%，则三年后的一年期远期利率是多少？ A. 0.400% B. 9.850% C. 8.258% D. 11.059% 股权估值模型 戈登模型的计算 当期股利和下一期股利的区别 公式存在的前提条件 戈登模型 某普通股支付年股利为每股2.10美元，无风险利率是7%，风险溢价是4%。如果预期的年股利保持2.10美元，则股票价值最接近于 A. 19.09美元 B. 30.00美元 C. 52.50美元 D. 70.00美元 戈登模型 假定一个证券支付的当前股利是1.2元，并且所有未来股利都会一直按照每年5%的增长率增长。假定适当的贴现率是10%，这个证券的价值是 A. 2.52元 B. 25.2元 C. 2.4元 D. 24元 戈登模型 假定股票A股利在未来三年处于高速增长期，之后进入平稳增长期，有关信息如下： 未来三年年股利增长率将达到20%，之后降至5%； 股票A不久前分红为每股1元； 国库券收益率为3%，并预计在未来不会发生大的波动； 股票市场过去20年平均回报率为10