金融市场学-张亦春-第三版-4资料.ppt

三、远期外汇交易 远期外汇交易（Forward Foreign Exchange Transaction），又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。 远期交易的期限有1个月、3个月、6个月和1年等几种，其中3个月最为普遍。远期交易很少超过1年，因为期限越长，交易的不确定性越大。 外汇投机有两种形式：（1）先卖后买，即卖空（Sell Short）或称“空头”（Bear）。 （2）先买后卖，即买空（Buy Long）或称“多头”（Bull）。 @Copyright by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007 三、远期外汇交易 远期交易分类 固定交割日的远期交易 (Fixed Maturity Date Forward Transaction) 选择交割日的远期交易 (Optional Maturity Date Forward Transaction) 远期交易目的 避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险 外汇银行为平衡期汇头寸 投机者为谋取汇率变动的差价 @Copyright by Yichun Zhang, Zhenlo