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财务分析与决策 主讲人：黄 辉 目 录 产品盈利情况分析 1，产品盈利吗? 2，该产品与其它产品系列相比如何? 3，与竞争对手相比如何? 客户盈利情况分析 1，企业在给该客户提供服务是盈利吗? 2，该客户对于企业来说的终身价值如何? 3，相对应的利润如何? 4，还有哪些客户是企业有价值的目标? 5，得到这些客户的成本如何? 企业整体盈利情况分析 1，公司的钱从哪里来？企业在赚钱吗? 2，企业一直在赚钱(亏钱)吗? 3，企业利润占整体销售的百分比是多少? 4，人均利润率是多少? 5，企业利润占总投入资产的百分比如何? 6，企业与其他企业相比如何?为什麽? 财务分析的角度和核心问题 经理人盈利情况分析 1，我们所在的单位为公司创造了价值吗？我们为公司赚钱了吗？ 2，我们花了多少钱？我们花钱的目的是为了达到什么工作目标？达到了吗？ 3，我们花钱的投入产出有效益吗？ 4，如果我们赚了钱，我们花费的代价是多少？风险有多大？是不是今天赚了，明天又赔光了？ 5，如果我们没赚钱，那谁在为公司赚钱？ 渠道盈利情况分析 1，渠道有效吗? 2，该渠道与其它渠道相比如何? 3，与竞争对手的渠道相比如何? 一、跟踪评价经营情况、支持业务目标达成 二、支持经营决策 三、业绩考核 利润 × 销售额 总资产 × 分配率 ? 公司赚钱模型 销售额 总资产 投资额 杜邦分析树 一、偿债能力分析 二、盈利能力分析 三、运营能力分析 四、发展能力分析 一、管理者驾驶舱 二、案例：贸易公司的经营指标 管理者驾驶舱 案例：贸易公司的经营指标 销售额 毛利率 应收账款账期 存货周转率 经营活动的净现金流 一元收入费用负担率 （1）销售额 （2）毛利率 （3）一元收入费用负担率 （4）期间费用发生额 （5）销售利润率 （6）资产利润率 （7）净资产利润率（投资回报率） （8）EVA（经济增加值） （9）总资产周转率 （10）应收账款余额 （11）应收账款周转率 （12）账期——DSO （13）存货余额 （14）存货周转率 （15）应付账款周转率 （16）营运资金周转天数 （案例）国美电器 （17）人均产值 （18）房间入住率 （19）上座率 （20）单位营业面积营业额 （21）单店销售额 （22）资产负债率 （23）权益乘数（财务杠杆） （24）流动比率 （25）速动比率 （26）经营活动净现金流 （27）利润含金量 （28）现金净流量 （29）已获利息倍数 （30）…… 财务矩阵 一、建立财务分析与报告机制，并进行制度化 二、匹配相应人员，并列入岗位职责 三、搭建公司管理驾驶舱 四、搭建公司分析报告体系 五、建立投资分析的机制 财务分析报告生产制造工艺