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随聊江恩 作为20世纪的证券期货市场的大师，江恩在投机界的地位，早已是高高在上，体现他交易理念以及分析方法的江恩理论，在近20年也深受人们的关注。对于江恩理论，近些年国人均心向往之，其中对其研究或用于实战已见成效的人也有了。既然人们都对江恩理论极感兴趣，并想通过他找到破解投机市场规律的密码钥匙，所以我也不能免俗，也硬着头皮去学了一些有关的内容。在与江恩思想碰撞的过程中，我感到有很多迷惑，难于解答，冥想之中或许是心诚所至有幸与江老先生进行了一回心灵的对话，现摘录如下：（下文中江指江恩先生，无指在下本人）一、该如何理解江恩理论无：江恩先生，在你的理论体系中，尤其在你晚年的代表作《华尔街45年》中，开篇便以重要的篇幅位置介绍了你的股票交易规则，其中有12条基本规则，24条常胜规则，加起来共36条，不知先生你是否知道36在中国古代数学中是非常重要的一个数字？江：这一点我倒没注意，真是个有趣的巧合，事实上作为基本数我对7及与之有关数字的兴趣更大。无：或许这应了一句中国的古话----大道相通，或者也是先生与我们悠久的历史文化心有灵犀吧。江：其实对古老的中国文化的了解，我并不是了解很多，我的思想理论来源主要是我们西方的文化，我所研究并参与的市场，也主要是西方的社会与期货股票投机市场。对于我从前的思想，由于针对的具体对象不完全一样，所以这里我想提醒一下你们中国的我的理论爱好者，在对我的理论研究时要注意区分开不同特性的对象，不能将我的理论简单照搬照套到对中国证券期货市场的研究与操作中。虽然太阳底下没有新的东西，但是这一句话也不能忘记：人不可能走过同一条河流。中国市场与西方市场有共性的相同，也具有不同的个性。这里我想向我的理论的爱好者们提出一个忠告：记得我在《时空隧道》一书中曾告诫该书的读者，对其至少要读3遍以上，才有可能理解其中的涵义。所以对我的理论希望学习者首先不能浮光掠影、断章取义；其次需对我掩藏在理论外壳表象之下的内核涵义进行贯穿精研。否则，在分析或运用中极可能因差之毫厘而失之千里。对于我思想的核心来源在我的公开发表的所有著作中我只给人们提到：来源于《圣经》。其实《圣经》更多只是我理论系统来源的哲学依据，作为我的理论系统是构筑在哲学、社会学、历史学、以及数学等自然科学的基础之上的。并且这些学科的知识在我的理论体系中往往是有机结合的整体，而非割裂开来的个体。至于具体知识来源的分类，我可以给你一个目录：（见文后附录----构成江恩理论的知识学科分类列表）。二、关于江恩的交易原则无：你认为投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：1)?在有限资本上过度买卖。?2)?交易者未设不止蚀盘以控制损失。3)?缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。?因此，你对所有交易者的忠告是：在交易者赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，交易者一定要了解：?1)?交易者可能会做出错误的买卖决定；2)?交易者必须知道，如何去处理错误；3)?出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市场发展。4)?市场条件及时间经常转变，交易者必须学习跟随市场转变。请问：在上述问题中，你认为交易者最该注意的是什么？江：上面我所说的，实际上是让交易者作好交易前的准备工作，其中最主要的就要正确认识市场，知道自己该怎样修正自己的错误，其实质在于以正确的态度、清醒地认识对自己的资金与交易进行有效的风险管理。无：我记得你有如下12条交易规则：1、研判趋势；2、在单底、双底或三重底买入；3、按市场波动的百分比买卖；4、按三周上涨或下跌买卖；5、市场分段运动；6、按5至7点运动买卖；7、成交量；8、时间周期；9、在高低点上移时买入；10、牛市中趋势的变化；11、最安全的买卖点；12、快速运动中的利润。下面我谈谈对12规则的自我理解：1、研判趋势应将趋势做出级别的判断，如查尔斯·道的三个趋势级别，如你所划分的以年、月、日、小时、分等不同大小的级别趋势走向，因为相应的级别有相应具体的时间与空间的幅度，假如不能将级别进行自己交易的判定依据，那么趋势的介入将会出现混乱。并且交易者利润与风险目标将会出现与介入初衷的背离。2、在可确定的低位的单底、双底或三重底买入，并且不能在第4或以后的底买入。这似乎应证了中国的一句古话：事不过三，物极必反。而买入之后应密切留意底部的牢固程度，避免因向下破位而带来意外损失。3、高低价的50%作为强弱转向的分水岭，其中有一串重要的回档百分比数据：3-5%，10-12%，20-25%，33-37%，45-50%，62-67%，72-78%，85-87%，这组数据加上黄金分割点位38.2%、61.8%构成了一套完整细密的支撑图网。只是任何具体的走势点位都可能出现在这个网中的某两条线间或某条线上，因此在具体的使用