条件异方差模型对上证指数的实证研究分解.doc

实验七 条件异方差模型对上证指数的实证研究 一、实验目的 理解自回归条件异方差（ARCH）模型的概念及建立的必要性和适用的场合。 了解(G)ARCH 模型的各种扩展模型，如GARCH-M 模型（GARCH in mean ），EGARCH模型 (Exponential GARCH ) 和TARCH模型。掌握对 (G)ARCH 模型的识别、估计及Eviews软件在实证研究中的实现过程，学会分析模型的参数估计结果，结合实际情况，对市场表现进行分析和预测。 二、基本概念 阶自回归条件异方差ARCH()模型，其定义由均值方程和条件方差方程给出：若 ARCH()，则表示成： ， (7.1) (7.2) (7.3) 其中，是常数，并假设独立同分布，，；并且对于所有的，与相互独立。为滞后算子多项式且，为条件方差。方程（7.3）表示误差项的方差 由两部分组成：一个常数项和前个时刻的扰动项，用前个时刻的残差平方表示(ARCH项)。 GARCH()模型的一般形式为 (7.4) (7.5) 其中，，，，；为滞后算子多项式且。当时ARCH()