闲钱如何利益最大化-国债逆回购操作说明.doc

闲钱如何利益最大化？ 国债回购PK理财产品　　当股市不景气时，很多股民把资金撤离股市，购买理财产品或货币基金； 　　当双休日股市休市时，很多股民把资金转到银行，进行通知存款； 　　当CPI一路走高，银行存款 “负利率”时，很多市民眼睛盯住收益相对较高的理财产品…… 　　有道是：不怕不识货，就怕货比货。且将理财产品、货币基金、国债回购的收益PK一番，其结果将有助于我们更好地打理闲置资金，谋取利益最大化。 银行储蓄理财产品 货币基金 国债回购 起点 5万元,并正逐渐提高 1000元 10万元 预计利息 2.0%-3.7% 3%左右 3%-10% 收益性 较低 中等但有不确定性 较高 流通性 约定定期 每日开放 1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天不间断自由组合 优点 操作时收益确定 收益可能超过银行储蓄 操作时收益确定 周期自由组合 到账时间精确 缺点 前有募集期，后有到账期，实际利率较低 收益不确定，受基金管理人业绩影响较大 单笔金额较大 沪市起点10万元，深市起点1000元 流动性差 单笔起点越来越高 债券回购：起点资金10万元　　国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押、拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方 （融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方 （融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 　　国债回购实时交易价格就是这一产品的即时利率。由于近期市场资金紧张，交易所各品种回购利率大幅飙升，且成交量明显放大。如GC001的最高价格为，这就意味着当时的回购利率为%；期限稍长一点的品种也有不错的表现，以14天品种为例，利率一度达到了%，对个人投资者来说，进行回购的操作就是 “卖出”高于大部分同期限档次的银行理财产品，具有较大的投资价值。 　　以往很多股民会在周五下午将股票账户中的闲置资金转入银行账户，进行通知存款。现在银行1天通知存款和7天通知存款的利率分别是0.%、1.%，相比之下国债回购的收益要高得多。以1天回购为例，假设投资者卖出100手GC001，交易价格为，那么这笔拆借可以获得的收益为100000×%/360 88.88元。而10万元存1天通知存款，利息仅2.元多，两者相差倍多。 国债回购相比理财产品不仅收益率可能略高，而且没有长达一周的募集期和资金到账期，买一个7天理财产品资金所占用的时间，在回购市场可进行2次7天品种的交易。 131810 0.001% 1 起点0.1元 R-002 131811 0.002% 2 R-003 131800 0.003% 3 R-004 131809 0.004% 4 R-007 131801 0.005% 5 R-014 131802 0.01% 10 R-028 131803 0.02% 20 R-091\182 131805\131806 0.03% 30 投资债券逆回购有什么风险？收益如何？ 债券回购是以证券交易所作为交易中介的，除非交易所违约，否则就不会有风险。投资者作为资金出借方，只要操作正确，交易成功，完全能收回本金和约定的利息。 债券逆回购的投资收益计算非常简单：举个例子，某投资者2012年6月日为，那00000×9.8%×7/360 190.56元是愿意出借资金的收益比如希望10%借出资金，则输入10.00数量最低交易数量和递增数量均为100手即10万元，最低交易数量和递增数量均为可在成交中查询是否成交。 ”债券逆回购”后借出资金什么时候到帐？ 如果客户在T日选择做N日的逆回购交易，那么逆回购到期日T+N，投资者可以在“可用的资金额度”内进行新的逆回购交易，从而实现T+0滚动融资；但要取出资金到银行必须是T+N+1日，遇到节假日顺延至下一交易日。