第二讲 资产负债表分析.ppt

第二讲 资产负债表分析 主要内容 1.资产负债表分析概述 2.解读资产负债表 3.资产负债表水平分析 4.资产负债表垂直分析 1.资产负债表分析概述 1.1资产负债表基本结构 1.2资产负债表的作用 1.3资产负债表的局限性 1.4资产负债表分析的基本思路 1.1资产负债表基本结构 资产负债表反映的是企业在某一时点的财务状况。即，企业在某一特定时点上（会计期末）拥有的经济资源（资产）和承担的经济责任（负债和所有者权益）。 1.2资产负债表的作用 资产项目的作用 提供了企业变现能力的信息，提供了企业资产结构的信息，提供了反映企业资产管理水平的信息 负债项目的作用 提供了反映企业总体债务水平的信息，提供了反映企业债务结构的信息 所有者权益项目的作用 提供了反映企业所有者权益内部结构的信息，提供了企业收益分配情况的信息 综合提供的信息 提供了分析企业偿债能力的信息，提供分析企业权益结构的信息 1.3资产负债表的局限性 ①资产和负债的确认和计量都涉及人为估计，如坏账损失、固定资产折旧计提等，会计信息的质量必然受到这些人为估计是否准确的影响。 ②使用的会计程序和方法具有很大的选择性，如计提固定资产折旧的直线法、余额递减法等使企业之间的净收益计算和资产计价发生差异，导致不同企业之间往往不具有可比性。 ③对不同的资产项目采用不同的计价方法，如对现金按账面价值表示，对存货则按成本与可变现净值孰低法表示等等，使得资产负债表上得出的合计数失去了可比的基础并变得难以解释，无疑影响了会计信息的相关性。 ④有些资产与负债由于无法用货币表示而完全被忽略，如牲畜、木材的增长价值，公司自创的商誉、信用担保、企业人力资源、管理者的操守、员工的效率等，使得资产负债表无法达到充分披露会计信息的要求。 1.4资产负债表分析的基本思路 2.解读资产负债表项目 2.1解读资产项目 2.2解读负债项目 2.3解读所有者权益项目 2.1解读资产项目 2.1.1货币资金项目 2.1.2交易性金融资产 2.1.3应收款项 2.1.4存货 2.1.5固定资产 2.1.6无形资产 2.1.7投资性房地产 2.1.8可供出售金融资产 2.1.9持有至至期投资 2.1.10长期股权投资 2.1.1货币资金项目 货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是流动性最强、获利能力最差的资产，影响着企业的支付能力和财务适应能力。 进行货币资金分析时，应关注： 分析货币资金变动的原因。 销售规模的变动 信用政策的变动 为大笔现金支出做准备 资金调度 所筹资金尚未使用 分析货币资金变动的合理性。 分析要点：确定合理的货币资金持有量。可以结合几下几个方面分析： （1）企业的资产规模和业务收支规模的大小 （2）行业的特点 （3）企业筹资能力 （4）货币资金的运作能力 此外，还要注意会计报表附注中披露的不能随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 2.1.2交易性金融资产 交易性金融资产是指企业准备在近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券和基金。公司投资这些有价证券，一般是为了短期内赚取买卖价差。交易性金融资产是企业货币资金的后备来源，影响着企业的支付能力和财务适应能力。 交易性金融资产的初始确认 按照公允价值（市场交易价格，即投资成本）计量，相关交易费用直接计入当期损益。如果支付的价款中包含已宣告分派但尚未支付的股利，则应将购入交易性金融资产所支付的价款中包含的应收股利从交易性金融资产购入成本中扣除，单独反映为“应收股利”。 借：交易性金融资产（成本） 投资收益 应收股利 贷：银行存款 交易性金融资产的期末确认 借：公允价值变动损益（交易性金融资产） 贷：交易性金融资产（公允价值变动） 或者相反分录。 作为交易性金融资产购入的债券，如果是溢价或折价购入，由于该类投资并不打算持有至到期，进行溢价或折价摊销是没有必要的。 持有交易性金融资产期间收到利息或股利，则借记“应收股利”或“银行存款”，贷记“交易性金融资产（公允价值变动）”。 交易性金融资产在资产负债表上以公允价值披露，同时，未实现持有利得和损失（即公允价值变动损益）在利润表上作为净收益的一部分进行披露。 综上所述，在解读资产负债表上“交易性金融资产”项目时，应注意理解以下几个因素： （1）“交易性金融资产”项目中不包含购入时的交易费用，也不包含所购入证券带有的应收股利或应收利息。 （2）“交易性金融资产”项目的计量，不考虑债券溢价或折价因素，一律按实际购入价格反映。 （3）如果购买权益性证券的投资属于交易性金融资产，只有当被投资方宣告发放股利（投资方得到通知）或者被投资方向投资方实际支付股利时，投资方才将分得的股利加以确认，冲减“交易性金融资产（公允价值变动）”账面价值。 （4）在