投贷联动.docVIP

2010陆家嘴论坛于6月25日、26日在上海浦东举行。今年论坛的主题是危机之后的经济结构调整与金融变革。东方财富网对本次论坛进行全程直播。　　科技型中小企业融资中心总经理朱心坤在会议期间接受了记者采访。他表示，目前银行的“投贷联动”业务可以促进私募股权融资的顾问业务。而银行在对小型企业放贷时，若有私募股权投资机构的介入，则银行的风险会大大降低，因为私募股权的放贷审查要比银行严厉。如果得到扶植的企业最后上市，则又可以催生银行向其提供更多的服务，如资金管理、购并等。　　此外，朱心坤还希望银监会能够允许银行拿出一小部分资本金直接介入私募股权投资。 兴业银行武汉分行举办了一次中小企业融资推介会，吸引了大批中小企业参加。　　兴业银行投资银行部财务顾问处冯涛表示：“目前，中小企业对资金需求很强烈，银行正通过各种创新方式来推动中小企业融资。”　　他介绍，银行与VC/PE进行合作，在VC/PE对科技型企业进行股权投资后，银行再跟进一部分贷款。这种模式被称为“投贷联动”。如：企业需要3000万元的融资，PE进行了2000万元的股权融资，银行再跟进1000万元贷款。　　“投贷联动”模式多选择科技型中小企业。多家股份制银行相关负责人均表示，科技型中小企业尚处在初创期，如果直接找银行贷款，很可能不符合贷款条件。VC/PE是建立在对企业熟悉基础上的投资，被银行视为一种信用担保，使银行信贷放心提前介入初创期的科技型中小企业，贷款从“锦上添花”变成“雪中送炭”。　　据悉，除了兴业银行外，浦发银行、招商银行、汉口银行等也在为武汉科技型中小企业提供“投贷联动”服务。　　汉口银行董事长陈新民介绍，汉口银行与联想控股旗下孵化器投资部、联想投资、弘毅投资以及其他风投机构合作，推出“先投后贷、先贷后投、直接服务”的贷投联动，突破银行对成长初期科技企业融资支持的瓶颈，实现信贷资金介入期的前移。　　“投贷联动”降低融资成本　　目前民间借贷利率高企，武汉中小企业找民间借贷年利率已超过50%，部分短期借贷利率甚至更高。“投贷联动”模式能够降低科技型中小企业融资成本。几家股份制银行负责人均表示，“投贷联动”模式中，银行给中小企业的贷款利率，是根据市场来定价，不会去要求更多的溢价。　　据悉，目前武汉银行对于中小企业贷款一般是在基准利率基础上上浮30%－50%，以5年期贷款为例，利率一般为9%－10%。　　以3000万元融资为例，如果通过民间借贷，要承担高达50%的年利率。如果采取“投贷联动”方式，2000万元通过VC/PE引进，无需支付利息，1000万元通过银行信贷，只需支付9%－10%的利息。　　有银行相关人士表示了对银行利息收益能否覆盖风险的担忧。　　该负责人表示，中小型科技企业自身的特点决定了其投资回收周期较长，项目存在较大的不确定性。据介绍，得到“投贷联动”贷款的科技型中小企业多数以信用贷款、知识产权抵押与未上市企业股权质押方式为主。一旦企业经营不善，其股权价值也会受影响。　　不过，在初创期即给企业提供贷款，银行因先期介入而获得金融合作的先发优势。等企业成长壮大后，企业有望成为银行的信贷大户。　　创新：融资＋融智　　“投贷联动”带给企业的不仅仅是资金。用“投行”眼光去寻找中小企业，用培育的方式去扶持中小企业，这是当前不少银行开展中小企业金融业务的新思路。　　在“投贷联动”模式中，VC/PE投资科技型中小企业，不仅是给钱，会提出企业战略、行业发展等建议，帮助企业增强管理和运营能力。　　招商银行目前在汉推广“千鹰展翼”计划，每年挑选一定数量创新型成长企业，提供股权融资、债券融资等多方面金融服务。在此基础上，招行把符合相关条件的优质中小企业客户群集合在一起，建立PE项目群。对进入PE项目群的企业开展“贷投联动”，为企业提供“股权融资、债权融资相结合”、“引资、引智相配套”的科技金融服务。截至目前，武汉地区共有21家科技型中小企业进入PE项目群。 　　冯涛表示，兴业银行武汉分行通过“兴业芝麻开花”中小企业成长上市计划，汇集、整合各种外部资源，如私募和风投机构、券商、会计师和律师事务所等中介机构，为企业提供资金支持和发展建议。　　截至2011年7月末，全国加入“兴业芝麻开花”计划的客户已有2000多户，有67家处于上市辅导阶段，11家已通过上市辅导，32家已成功在中小板或创业板上市，56家已成功引入VC/PE。　　浦发银行武汉分行副行长陈海宁表示，浦发银行将整合各类金融服务资源，加强与各类担保公司、创投公司、券商、会计师事务所、小额贷款公司的合作，为成长型企业提供“融资+融智”综合服务。 机构建言“投贷联动”以解中小企业融资难 　每经记者 李静瑕 　　“目前，我们依然能够感觉到中小企业对资金的强烈需