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FATF类型研究报告对完善我国证券业反洗钱监测体系的借鉴 甘力 侯建强 (中国人民银行成都分行 西南财经大学) 《西南金融》2011年 第2期 作者简介： 甘力(1976一)，男，四川邻水县人，供职于中国人民银行成都分行，硕士研究生，研究方向：金融学。 侯建强(1 978-)，男，内蒙古呼和浩特人，西南财经大学在读博士，任职于中国人民银行成都分行。 摘要：金融行动特别工作组(FATF)作为当今世界最具权威性的反洗钱国际组织，每年会对不同领域的洗钱风险和手法展开研究并出台夹型研究报告，并依此指导和评估各国的反洗钱工作。本文通过研究FATF20o9年1 0月发布的《证券业洗钱和恐怖融资研究报告》，运用《报告》成果对我国现行证券业反洗钱监测体系进行分析评估，提出了完善建议。 关键词：反洗钱 类型研究 反洗钱监测体系 2009年10月，FATF(金融行动特别工作组)向4O个包括中国在内的国家(地区和国际组织)开展了问卷调查，并在总结归纳2002年以来FATF、MONEYVAL (欧盟反洗钱组织)、APG(亚太反洗钱组织)及其他国际组织对证券业反洗钱研究成果的基础上，发布了《证券业洗钱和恐怖融资研究报告》(以下简称《报告》)。《报告》反馈了FATF等组织在证券业反洗钱工作上的态度和建议，对我国结合实际开展证券业反洗钱工作，更快达到国际标准，具有非常重要的借鉴价值。 一、《报告》的主要研究成果 (一)总结归纳了证券业的洗钱特征和反洗钱工作难点 《报告》研究表明，证券产品由于种类复杂、交易快捷、市场全球化等原因，理论上被利用洗钱的机率较高。但现实情况中，证券业与其他金融业相比较，可疑交易报告数量始终偏少。原因一方面是某些国家证券市场容量小、反洗钱工作起步晚、缺乏对证券业特有洗钱指标的研究和运用， 另一方面也与证券业的独特洗钱特征有关。从《报告》对洗钱案例的分析说明，证券业洗钱风险有三个显著特征。一是证券行业不仅会被利用清洗行业外来的黑钱，违法的证券交易也会“生产”黑钱。二是证券业的洗钱风险主要存在于洗钱的“离析”和“归并”阶段。三是证券业洗钱活动涉及中介、产品、支付渠道和客户等多个环节和载体， 风险表现形式复杂多样。基于以上特点， 《报告》分析认为目前的证券业反洗钱工作存在以下难点，这也解释了FATF至今未出台证券业“风险为本”指引的原因： 第一，证券业产业边界模糊。据FATF对40个国家(地区、国际组织)的调查结果反映，各国证券业的产品范畴、管理体制和交易模式等差别较大：如是否将投连险、外汇及其衍生产品等作为归类为证券产品，是否允许用现金、不记名支票和电汇直接参加证券交易，是否存在柜台交易和跨境市场等方面的规定各不相同。第二证券产品复杂多样。《报告》列出了31类 证券产品， 如对冲基金、衍生交易产品等设计复杂的结构型产品，由于产品构成复杂，风险难以控制。第三对风险的持续监测和分析较难。监测证券产品、中介、支付渠道、客户及账户等环节的洗钱风险，需要多个主体参与、划分监测责任、建立监测信息接口、形成监测信息链。第四监测市场行为及其洗钱风险难。内幕交易、操控市场、证券欺诈和利用证券交易洗钱等行为在脱离了资金账户和洗钱“放置”阶段后监测难度增大。 (二)全面研究了证券业洗钱风险点，提出较完善的监测指标体系 《报告》体现了“风险为本”的反洗钱研究及监测方法，即：划分风险类型、确定研究对象和研究范畴、分析洗钱风险点、建立监测指标。《报告》按照黑钱来源将证券业洗钱风险划分为行业洗钱和证券犯罪洗钱两类。行业洗钱风险覆盖所有的证券市场工具及主体，分解为证券产品、市场渠道、支付方式、交易中介、客户和账户类型、价格商定和不合格雇员等环节的风险点，共设计87项监测指标，其中55项监测客户的行为、账户和交易，21项监测交易和资金行为，11项监测雇员 行为。证券犯罪洗钱风险涉及内幕交易、市场操控和证券欺诈三类犯罪，按照犯罪类型分析洗钱风险点，共设计31项监测指标，其中15项监测客户行为、10项监测交易行为、6项监测证券发行主体。 (三)提出要设置防火墙以防范洗钱风险 FATF和IOSCO(证券委员会国际组织)和Basel(巴塞尔银行监管委员会)等组织提出，对证券账户设置以下防火墙可有效防范洗钱风险。一是不允许现金提款 二是赎回或撤销证券交易所得的收益不得支付给第三方。三是不能通过改变证券产品和账户的性质接收第三方的交易支付，或支付给第三方。 (四)对证券业反洗钱工作误区和监管盲区进行预警 一是由于认识误区而怠于履行反洗钱义务。证券交易涉及资金结算、交易代理、证券交易和证券清算多个金融机构，下游机构会习惯性地认可上游机构转来资金的合法性，弱化反洗钱审查强度，使“放置”入金融体系的黑钱轻易实现“离析”和“归并” 。二是重视对账户的监