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第7章 利息与利率 * 7.1 利息与利率概述 第7章 　利息与利率 利息利率是两个紧密相连的概念。因此，我们首先要从对利息的认识开始。 7.1.1 利息的本质 利息从债权人的角度看，是债权人因贷出货币资金而从债务人那里获得的报酬；从债务人的角度看，利息是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。 * 第7章 　利息与利率 7.1.2 利率的含义和种类 利率的含义: 利率是利息率的简称，是衡量利息高低的指标。是一定时期内利息的金额同本金的比率。 * 第7章 　利息与利率 利率的种类: （一）按时间长短划分： 长期利率（一年以上的）； 短期利率（一年以内）。 （二）按计算利率的时间长短划分： 年利率（以年为计息的时间单位计算的利息，通常以百分比表示，俗称“分”）； 月利率（以月为单位计算利息，通常以千分比表示，俗称“厘”）； 日利率（也称为“拆息”，是以日为单位计算的利息，俗称“毫”，以万分比表示）。 * 第7章 　利息与利率 （三）按借贷期内是否调整利率划分： 固定利率（指在整个借贷期内，利率不随借贷资金供求变化而调整的利率，一般用于短期借贷）； 浮动利率（指在在借贷期内随市场利率变化而定期调整的利率。一般由双方协商，一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。浮动利率一般适用于长期贷款以及市场物价利率变动较为频繁时期）。 * 第7章 　利息与利率 （四）以利率是否按市场规律自由变动为标准划分： 市场利率（指由借贷资金的供求关系决定的利率，这种利率与供求关系成反比）； 官定利率（由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。是政府实现宏观调节目标的一种政策手段。我国目前以官定利率为主）。 * 第7章 　利息与利率 （五）按是否含有通货膨胀率的因素划分： 名义利率（指借贷契约或有价证券载明的利率）； 实际利率（指名义利率减去通货膨胀率）。 实际利率通常有两种计算方法： 事后的实际利率 名义利率-实际的通货膨胀率； 事前的实际利率 名义利率-预期的通货膨胀率。 第7章 　利息与利率 （六）平均利率、基准利率和到期收益率： 平均利率（指一定时期不断波动的市场利率的平均水平，与不断变动的市场利率不同，平均利率会在较长时间内表现为不变的量）； 基准利率（指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率）； 到期收益率（指从债务工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率）。 * 第7章 　利息与利率 7.2 利息率的计算 7.2.1 单利和复利 单利（Simple Interest）是指以本金为基数计算利息，所产生利息不再加入本金计算下期利息。我国发行的国债和银行存款大多采用单利法。 单利法计算公式如下： I P · r · n S P + I P · 1 + r · n 其中，I 表示利息额，P 表示本金，r 表示利率， n 表示期限，S 表示本金与利息之和。 * 第7章 　利息与利率 例如，老王的存款帐户上有100元，现在的年利为 2.25%，按单利计算， 第一年末帐户上的钱应该是： S1 100× 1+0.0225 102.25 第二年末，帐户上的钱应该是： S2 100×（1+2.25%×2） 104.50 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn 100× 1+2.25%×n * 第7章 　利息与利率 但是，在现实生活中，更有意义的往往是复利。 复利（Compound Interest）是与单利相对应的经济概念。 单利的计算不用把利息计入本金；而复利计算时，要将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息。 复利计算公式为： S P · 1 + r n I S - P 其中：S表示本金与利息之和，P表示本金，r表示利率，n表示期限，I表示利息额。 * 第7章 　利息与利率 若将上例：老王的存款帐户上有100元，现在的年利为 2.25%，按复利计算， 第一年末帐户上的钱是： S1 100× 1+2.25% 1 102.25 第二年末帐户上的钱应该是： S2 100 × （1+2.25% 2 104.55 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为： Sn 100× 1+2.25% n * 24美元能买下纽约吗? 《纽约城史》介绍，1626年美洲第一代白人移民之一的荷兰人彼得?米纽伊特用60荷兰盾（约合24美元）的玻璃、小石头等小饰品向当地土著印第安人买下了纽约曼哈顿岛。在当时的印第安人看来，这似乎是一笔划算的买卖，一个无名小岛对当时的他们来说毫无价值。可到了现在，纽约这一土地价值用税收收入衡量可以估算