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第三节 存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，它包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、委托加工材料、在产品、产成品和商品等。企业存货占流动资产的比重较大，一般约为40%—60%，是企业流动资产中流动性最差的资产。存货利用程度的好坏，对企业财务状况的影响较大，因此，加强存货的管理，使存货保持在最优水平上，是财务管理的一项重要内容。 一、储存存货的原因 企业为什么要储存存货？其原因是： 1.保证生产或销售的经营需要 实际上，企业很少能做到随时购入生产或销售所需的各种物资，即使是市场供应量充足的物资也是如此。这不仅是因为不时会出现某种材料的市场断档，还因为企业距供货点较远而需要必要的途中运输及可能出现运输故障。一旦生产或销售所需物资短缺，生产经营将被迫停顿，造成损失。为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故，企业需要储存存货。 2.出自价格的考虑 零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上常有优惠。但是，过多的存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失；各项开支的增加更直接使成本上升。 存货管理，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，达到两者的最佳结合。这也就是存货管理的目标。 二、储备存货的有关成本 与储备存货有关的成本，包括以下三种： 一 取得成本 取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa来表示。取得成本又分为订货成本和购置成本。 1.订货成本 订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为订货的固定成本，用F1表示；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。每次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货年需要量D与每次进货量Q之商。 订货成本的计算公式为： 2.购置成本 购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。年需要量用D表示，单价用U表示，于是购置成本为DU。 订货成本加上购置成本，就等于存货的取得成本。其公式为： 取得成本＝订货成本+购置成本 ＝订货固定成本+订货变动成本+购置成本 二 储存成本 储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金应计的利息（若企业用现有现金购买存货，便失去了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”；若企业借款购买存货，便要支付利息费用，是为“付出利息”）仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等，通常用TCc来表示。 储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等，常用F2表示。变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，单位成本用Kc来表示。用公式表达的储存成本为： 储存成本＝储存固定成本+储存变动成本 三 缺货成本 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失,包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失 还应包括需要主观估计的商誉损失 ； 如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本 紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支 。缺货成本用TCs表示。 如果以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式为： 企业存货的最优化，即是使上式TC值最小。 三、存货决策 存货的决策涉及四项内容：决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量。财务部门要做的是决定进货时间和决定进货批量（分别用T和Q表示）。按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低。这个批量叫作经济订货量或经济批量。 一 经济订货批量基本模型 经济订货量基本模型需要设立的假设条件是： 1.企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。 2.能集中到货，而不是陆续入库。 3.不允许缺货，即无缺货成本,TCs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。 4.需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。 5.存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量。 6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 7.所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。 设立了上述假设后，存货总成本的公式可以简化为： 当F1、K、DU、F2、Kc 为常数量时，TC的大小取决于Q。 这一公式称为经济订货量基本模型，求出的每次订货批量，可使TC达到最小值。 这个基本模型还可以演变为其他形式： 每年最佳订货次数公式： 存货总成本公式： 最佳订货周期公式： 经济订货量占用资金： [例]