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自來水事業體經營 整併財務分析之研究 組長: 李雅玲 組員: 林虹慧 陳儀芳 指導老師:謝嘉鴻 老師 前言 根據行政院經建會95年12月12日函示，本研究利用經濟部水利署以96年「大台北地區自來水事業最佳經營模式研究」所提之方案為基礎資料，來做財務分析及水價分析，評估各經營調整方案101-120年的經濟存續價值。 第一章 緒論 研究背景與動機 近年來政府積極推動板新供水改善計畫，擴大新店溪水源供應量，而該地區既有水源則可南移供應桃園地區運用。 本研究主要目的為針對96年度研究所提之方案及其他可能新增方案進行財務及其他可行性評估，並提出建議作為未來政策擬定及後續推動之參考。 研究流程圖 第二章 企業整併 購併 簡稱MA , 事實上包括「收購」 及「合併」兩種不同法律特性的商業 交易行為。 企業併購動機 1.營運規模經濟 2.財務規模經濟 3.管理效率的差異 4.市場競爭之考量 公部門合併現況 -以臺銀、土銀、中信局為例 三行局金融業務種類分析 資料來源：金融機構合併對經營利益及員工權益的影響研究－以臺銀、土銀、中信局為例，詹益裕，2001 資料說明：有＊ 標記者， 為特殊的金融業務具業務互補性。 台銀、土銀、中信局合併成果 1.台灣銀行業為提昇專業經營能力與核心競爭 力，合併乃是潮流之趨。 2.三行局擴大經濟規模、提昇產業競爭力將有 正面的助益。 3.二次金改後此合併案，合併後的資產規模近3 兆元，市占率11.59% 4.在「金融機構合併法」的環境下，得以「金融 控股公司」設立子公司模式繼續經營 5.提升市場佔有率 6.增進財務運作效率 台北自來水事業處 民國前5年，新店溪水源地工程開工，是臺北自來水建設之始 民國前3年完工通水，開始供應12萬市民每日2萬噸用水。 光復後業務由市政府建設局自來水課接管，「台北自來水事業處」原名稱為「台北市自來水廠」 民國五十一年一月改稱「台北自來水廠」 民國六十六年一月「台北自來水廠」與「台北區自來水工程處」合併改稱為「台北自來水事業處」 民國47年起，陸續辦理第1至5期自來水長期擴建計畫 民國76年翡翠水庫啟用 民國80年第4期建設完成，第5期擴建工程係以民國119年為目標年 台北自來水事業處之原水有97%來自於南勢溪與翡翠水庫，其餘3%為雙溪、陽明山等高山水源 供水區域包括臺北市全部及臺北縣部分地區（三重、新店、永和、中和及汐止市7個里） 台灣省自來水公司 民國六十三年元旦成立，將臺灣省及高雄市之一百二十八個水廠，並以分區分期（三期）方式，逐步克服統一水價高於地方水價問題 民國六十五年全部合併完成 民國六十五年始將台灣省及縣（市）鄉、鎮（市）營之128個自來水廠全部併入統一經營 民國八十八年配合精省政策，改為隸屬經濟部所屬之國營事業機構 民國六十五年將第四區管理處所轄之彰化縣自來水系統劃出，成立第十一區處 民國六十七年，板新區因板新淨水場供水至桃園、龜山等地區，故合併於石門系統，隸屬第二區管理處 民國七十七年將第二區管理處所轄之台北縣自來水系統劃出，成立第十二區處 另外分區設置北、中、南三個工程處。同時設有二處水表修理場及一處員工訓練所 台北縣供水區域劃由第十二區處與一區處轄管，林口則與劃歸第二區處轄管 財務現況 本研究中，北水處所使用的方法是財務分析比率之計算公式。台水公司採取權益與資產所佔比例切割方式。 1. 總收支及盈餘（北水處）  2.財務結構（北水處） 2.財務結構（台水公司） 3.投資報酬率（北水處） 3.投資報酬率（台水公司） 4.償債能力（北水處） 4.償債能力（台水公司） 第四章 各方案合理水價 於北水處、台水公司（第一、十二區處）財務與資產分析之後，我們將進行未來財務預測與資產修正，並針對四大方案個別進行財務與資產規劃，尋求出最佳方案。 CPI 可左右政府財經政策及衡量通貨膨脹重要指標。 第一方案：北水支援北縣供水區域及烏來、坪林、 深坑、石碇劃歸北水處經營 財務預測（收入） 台水公司5%~9%法定給水投資報酬率總收入＝台北縣（第一區處、第十二區處）之總人口數*每人每日配水量*自來水成本 財務預測 （業主權益） 第二方案：台北縣地區成立新公司 財務預測 （業主權益） 第三方案：北水處供水區與板新地區共組水公司 財務預測 收入 台北縣（第一區處+第十二區處）及台北市之總人口數*每人每日配水量 0.352立方公尺 *自來水成本＝給水投資報酬率總收入 財務預測 業主權益 現行水價再增額之水價 目前水價約7.12元，而以現行水價再額外加合理水價增加額，才會是未來的水價收費金額。在方案三的模式架構之下，維持營運規模所必要之水價，民國101~120年的水價將會從1