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第1年年初及第1季（第1-8步）运作示意图 第1年第1季（第9-14步之交货）运作示意图 第1年第1季（第14步之得到应收-17步）运作示意图 第1年第2季度模拟示范 第1年第2季（第4步-8步）运作示意图 第1年第2季（第9-14步）运作示意图 第1年第2季（第15步-17步）运作示意图 第1年第3季度模拟示范 第1年第3季（第4步-7步）运作示意图 第1年第3季（第9-14步）运作示意图 第1年第3季（第15步-17步）运作示意图 第1年第4季度模拟示范 第1年第4季（第4步-7步）运作示意图 第1年第4季（第9-14步）运作示意图 第1年第4季（第15步-22步）运作示意图 六、总结分析评价 1、市场占有率分析 (2)市场占有率分析 综合市场占有率分析 某市场某企业的综合市场占有率= 该企业在该市场上全部产品销售数量（收入）/全部企业在该市场上各类产品总销售量（收入） 产品市场占有率分析 某产品市场占有率= 该企业在市场中销售的该类产品总数量（收入）/市场中该类产品总销售数量（收入） 2、透过财务看经营 财务分析的基本方法一般有比率分析、结构分析、比较分析、趋势分析。 比率分析法是对财务报表内两个或两个以上项目之间的关系进行分析，它用相对数表示，又称财务比率。只要具有一个财政年度及以上的资产负债表和利润表就能较完整地分析基本状况。 结构分析是把一张报表中地总合计作为分母，其他各项目作为分子，以求出每一个项目在总合计中的百分比。这种分析主要是发现异常项目。 比较分析是将本期报表数据与本企业预算或标杆企业或行业平均水平作对比，以找出实际与预算或先进企业的差距，以便发现自身的问题。 趋势分析是将三个年度以上的数据就相同的项目做多年度高低走向的观察，以判断企业的发展趋势。 2、透过财务看经营 (1)、五力分析 近年来，常用五力分析来综合评价一个企业。这五力是；收益力、成长力、安定力、活动力、生产力。 (A)、收益力（包括：毛利率、销售利润率、总资产收益率、和净资产收益率） (a)毛利率=（销售收入-直接成本）/销售收入 理论上说：毛利率说明每1元销售收入所产生利润。 2、透过财务看经营 (b)销售利润率 销售利润率=折旧前利润/销售收入 =（毛利-综合费用）/销售收入 销售利润率是毛利率的延伸，代表了主营业务的实际利润，反映企业主业经营的好坏。 两个企业可能在毛利率一样的情况下，最终的销售利润率不同，原因主要就是三大项费用（广告、生产线维护、市场开拓与产品研发）控制不同的结果。 2、透过财务看经营 (c)总资产的收益率 总资产收益率=息税前利润/资产合计 总资产收益率是反映企业资产的盈利能力的指标。 2、透过财务看经营 (d)净资产收益率 净资产收益率=净利润/所有者权益合计 净资产收益率反映投资者投入资金的最终获利能力。 投资者最关心的指标之一，也是公司总经理向公司的董事会年终交卷时关注的焦点。 负债与净资产收益率的关系显而易见：负债的比率对净资产收益率有着放大和缩小的作用，即激进派和保守派。 2、透过财务看经营 例如，A、B两公司总资产收益率相同，息税前利润均为20万，总资产100万，所得税率30％。但A公司负债70、所有者权益30，负债年利率10％；B公司负债30、所有者权益70，负债年利率10％ 。 因此，A公司能获得净利润=利润-负债息-所得税=20万-7万-3.2万=9.8万 净资产收益率=净利润/所有者权益 = 9.8万/30万=32.7% 即：股东投入100元，能获得32.7元。 而B公司，虽然负债年利小，可以获得净利润11.9万，但因所有者权益为70万，净资产收益率只有17%，即股东投100元，只能得到17元。 2、透过财务看经营 (B)、成长力 成长力表示企业是否具有成长的潜力，即持续盈利能力。 成长力指标包含三个指标：销售收入成长率、利润成本率和净资产成长率。 (a)销售收入成长率 销售收入成长率=（本期销售收入 –上期销售收入）/上期销售收入 该指标“越高越好” 2、透过财务看经营 (b)利润成长率 利润成长率=（本期利息前利润-上期利息前利润）/上期利息前利润 这是衡量经营效果的提高程度，越高越好。 (c)净资产成长率 净资产成长率=（本期净资产-上期净资产）/上期净资产 这是衡量股东权益提高的程度 2、透过财务看经营 (Ｃ)、安定率 这是衡量企业财务状况是否稳定，是否有财务危机的指标。它由4个指标构成，分别是流动比率、速动比率、固定资产适配率和资产负债率。 (a)流动比率（体现企业偿还短期债务的能力） 流动比率=流动资产/流动负债 (b)速动比率（比上者更能体现企业偿还短期债务的能力） 速