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第一章 財務報表分析導論 本章大綱 財務報表的內涵 企業活動與財務報表 財務會計的本質 財務報表分析的目的與限制 財務報表(Financial statements, F/S) 經由有系統的會計處理程序及方法，將一個企業的各項財務資訊予以彙編而成，並適時地向其使用者作真實公正的報導。 AICPA的會計原則委員會(APB)所發佈的Opinion No.4 :具有特定格式，透過AIS產生。 有系統的會計處理程序： Transactions journal record → Ledger classify →Trial balance adjustment → F/S → Closing summarize 財務報表總類 Financial reporting 財務報告 財務報表： 損益表、資產負債表 、 業主權益變動表、現金流量表 footnotes Supplementary F/S的其他媒體 其他資訊 (附註) (補充揭露) accounting policies 物價變動揭露 經營者的討論 新聞分析 Contingency 致股東書 經濟統計分析 Valuation (inventory) 分析者報告 outstanding values measurement value (historical costs) SFAC No 5 財務報表的內涵 財務報表分析 報表使用者運用某些分析技術，從財務報表數據中尋找有意義的資訊，用以評估企業過去業績，判斷目前情形，以及預測未來遠景，然後據此作成投資、授信、理財、營運之決策的過程。 財務報表分析起源 起源於二十世紀初美國，美國一般的銀行家為審核銀行貸款者之償債能力，發現有需要採用財務報表分析的方法。未採用前，銀行家評估貸款的尺度都用企業經營者個人的信用為依據。後由於經濟逐漸發展，業務擴大、組織龐大，所需資金增加 向銀行貸款數字相對增多，銀行家為了解貸款企業經營情形，進而保障其債權，乃要求貸款企業提出財務報表，以從其數字作分析、比較、解釋 以檢視其是否具償債能力。 圖1-2 財務報表分析之步驟 案例——明基股份有限公司之簡介 明基成立於1984年，原稱為「明碁電腦」，隸屬於宏碁集團。 2001年，宏碁集團改組， 「明碁電腦」推出自創品牌「BenQ」，後正式更名為「明基電通」。 明基依產品別設有五大事業部：網通事業部、數位媒體事業部、電腦產品策略事業部、儲存事業部及視影事業部。 產銷分工： 生產：國內負責高階產品的研發、生產等；中國大陸、馬來西亞、墨西哥等地設廠，負責中、低階產品的製造。 行銷：設有全球營銷總部，並依據地理區位，設立中國、美洲、歐洲、亞太等四大營銷總部。 企業活動與財務報表 規劃活動-公司為了達到經營目標，事先擬定策略或執行計畫，其對於公司未來的發展具有重大影響。 融資活動-公司為了實現企業所規劃的目標，需募集資金進行投資與營業活動。 權益融資 vs 負債融資 投資活動-公司為了維持營運或運用閒置資金，而須持有或取得之資產。 營業資產 vs 金融資產 營業活動-公司以融資活動取得資金，並由投資活動取得所需資產後，將其用來執行經營計畫的行為，目的在於達成企業規劃的目標，是公司主要的收入來源。 財務會計的本質 如何編製財務報表？依循「一般公認會計原則 」 國內：會計研究發展基金會財務會計委員會所發布的「財務會計準則公報」 美國：財務會計準則委員會(FASB)所發布的公報 使用「一般公認會計原則 」的必要性 假設明基、仁寶、華碩購買同款機器，都花了2億元 ，年底如何入帳？ 明基：以當初的交易成本→ 2億元 仁寶：考慮通膨的影響 →2.04億元[＝2×(1+2%)] 華碩：機器的重置成本 →1.9億元 圖1-11 財務報表之品質特性 財務報表之基本假設 權責發生基礎 因「會計期間」將企業的經營期間進行切割，產生此一假設。 意涵：交易事項發生時即須揭露 。 可瞭解 (1)企業過去收付現金之交易； (2)企業未來存在哪些支付現金的義務，或收取現金之權利。 繼續經營的假設 假設企業以「永續經營」為目標 資產或負債係以歷史成本入帳，而非清算價值，並以流動性的高低依序排列。 財務報表分析的目的與限制 財務報表分析的目的：依使用者而定 債權人 權益投資人 會計師 政府單位 管理當局 學術單位 信用評等機構 其它利害關係人 客戶 廠商