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国内外P2P网络借贷平台运营模式比较研究 　　 [提要] P2P网络借贷作为一种新型的民间借贷方式，它的存在和发展使得社会闲散资金的配置更加合理，在弥补传统金融不足的同时也促进了我国金融体系的发展。但同时也必须认识到，P2P网络借贷在我国尚属于新鲜事物，市场的需求非常旺盛。行业门槛的缺失、借贷平台野蛮生长、完全游离在监管之外也是不争的事实。由于中国信用体制缺乏，借款人的道德风险不可避免，目前很多P2P网络借贷平台正在面临越来越多的风险。通过对国外P2P行业运营模式对比研究，可以帮助我国P2P网络借贷平台更好地运营，预防和减少P2P行业的风险，从而对平台的风险进行有效防范。 　　 关键词：P2P;运营模式;比较研究 　　 中图分类号：F83 文献标识码：A 　　 收录日期：2015年3月11日 　　 一、P2P网络借贷概述 　　 P2P小额信贷的雏形可以追溯到最早的个人互助借贷模式――“标会”，亲戚、朋友之间通过这一平台开展小额借贷活动以解决资金短缺的燃眉之急。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额信贷逐渐由单一的“线下”模式转变为“线下”与“线上”并行，P2P网络借贷平台也应运而生，并成为P2P信贷的主要形式。 　　 P2P（Peer to Peer）是一个互联网概念，表示互联网的端对端信息交互方式和发生关系特征。而我们所说的P2P网络借贷平台，就是通过互联网为资金借贷双方提供中介服务的公司。P2P网络借贷平台可以帮助投资人通过和其他投资人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。同时，收取一定的服务费作为回报。 　　 2008年金融危机以后，由于银行收缩了流动性，拒绝增加贷款额度，P2P网络借贷平台开始吸引越来越多的关注。相比银行借贷的间接融资方式，P2P网络借贷平台更灵活，也更有效率。通过互联网，它可以为借款人提供传统银行不愿意提供的贷款，同时又为投资人提供比银行高得多的贷款利息，因此很多个人消费者和中小企业尝试通过P2P网络借贷平台进行融资，投资人也乐于通过P2P网络借贷平台进行投资。2013年以来，P2P网络借贷平台在我国的发展进入爆发期。据网贷之家发布的《2013年中国网络借贷行业年报》显示，2013年我国P2P网络借贷行业成交规模达到1，058亿元，比2012年增长了5倍，比2012年交易规模翻了5倍，较2011年增长10倍，参与人数超过20万人次。除交易规模大幅增长以外，2013年P2P网络借贷平台数量明显增加，从2012年的约200家攀升至现在的近800家。由此可见，P2P网络借贷平台发展潜力巨大，满足了个人经营消费贷款、中小企业和个人投资理财的市场需求。 　　 在快速发展的同时，P2P网络借贷平台面临的风险也随着行业的日益壮大与日俱增。在国外，即使是像Prosper和Lending Club这样相对已经很成熟的P2P网络借贷平台也面临包括信用风险在内的诸多风险。在国内，由于P2P网络借贷平台不接受现行金融体系的监管，监管部门也尚未针对其出台具体措施，加上P2P网络借贷平台投资人多为个人投资者，风险识别及承受能力较弱，因此风险的积聚越来越值得关注。 　　 从2011年开始，我国陆续开始出现P2P网络借贷平台跑路的事件。起初，这些事件并没有引起投资者和金融监管部门的注意。直至进入2013年，风险开始呈蔓延之势，P2P网络借贷平台关闭和跑路的事件增多，天力贷、众贷网、聚众贷、中宝投资等P2P网络借贷平台先后曝出倒闭或跑路的新闻。出现问题的平台有不少在出事前运营良好，这种风险的未知性和突然性给投资者和平台自身都带来了很大的损失。更重要的是在社会上造成了恶劣的影响，打击了人们投资的积极性，降低了人们对P2P网络借贷平台的信任度。相比国外日趋成熟的风险识别及防范体系，如何在通过学习国外P2P运营模式以及对比我国现有模式，找出自身运营不足并找出防范风险手段显得尤为重要。 　　 二、国外主要P2P网络借贷平台及其运营模式 　　 （一）Prosper。Prosper于2006年2月在美国加州旧金山市上线，是美国第一个P2P网络借贷平台。自上线以来，业务增长迅速，到2008年9月已促成了1.6亿美元的贷款。为了于2008年12月在SEC注册，Prosper暂停营业了一段时间。2009年再度营业以来，继续保持良好的发展势头。 　　 Prosper与其他P2P网络借贷平台很大的一点区别就是出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系对其进行信用判断的。借款人目前可以创建最高2.5Prosper的借贷竞标有点像拍卖，利率要求低的投资人相对容易取得标的。然后，Prosper负责将最低利率的出借人标的打包成一个简单的贷款提供给借款人。在这