上海美特斯邦威有限司2011年财务能力分析.docVIP

上海美特斯邦威服饰股份有限公司 财务分析 财务能力分析 偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 =7934506337/5045337769=1.573 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 =（7934506337-1296196392）/5045337769=1.316 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 =725604842/504533776=0.144 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债=1015490111/5045337769=0.201 无数据 长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额/资产总额×100﹪=5145337769/10363033239×100﹪=49.7﹪ 利息保障倍数=（息税前利润+利息费用）/利息费用 =（2014049740+214762240）/214762240=10.378 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2=（5135355370+3892602211）/2=4513978790.5(元) 应收账款周转率=9277020073/4513978790.5=2.055(次) 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/2.055=175.182(天) 存货周转率=销售成本/存货平均余额 存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=(1296196392+1583413948)/2=1439805170(元) 存货周转率=6008050613/1439805170=4.173(次) 存货周转天数=360/存货周转率=360/4.173=86.269(天) 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/2=7934506337+7165238310)/2=7549872323.5(元) 流动资产周转率=9277020073/7549872323.5=1.229(次) 固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产平均净值+期末固定资产）/2=(441161578+394094093)/2=417627835.5(元) 固定资产周转率=9277020073/417627835.5=22.214(次) 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2=(10363033239=9467255406)/2=9915144322.5(元) 总资产周转率=9277020073/9915144322.5=0.936(次) 三、趋势分析 2009年 2010年 2011年 流动比率 1.888 1.381 1.573 利息保障倍数 9.915 19.539 10.378 四、2011年杜邦分析图 五、资产结构比较 2009 2010 2011 流动负债 2020142134 5189229598 5045337769 非流动负债（长期借款） 200000000 100000000 100000000 负债合计 2220142134 5289229598 5145337769 股东权益 3243937169 4178025808 5217695470 资本负债率 0.684 1.266 0.986 2009年 资本结构=长期负债/股东权益=200000000/3243937169=6.2﹪ 2010年 资本结构=长期负债/股东权益=100000000/4178025808=2.4﹪ 2011年资本结构=长期负债/股东权益=100000000/5217695470=1.9﹪ 六、 2011年 2010年 营业利润 1891038919 1654191217 营业收入 9277020073 7293033553 营业利润率 0.203841202 0.226817991