“一带一路”下的海外投资机会.docVIP

“一带一路”下的海外投资机会 　　随着经济的发展和“走出去”战略的实施，中国对外直接投资规模在过去十年间从可忽略不计飚升到过千亿美元。 　　中国对外直接投资在过去十年间实现了跨越性的增长。今天的中国已成为世界第三大投资国，2014年对外直接投资流量过千亿美元。 　　2015年将成为中国对外直接投资的里程碑，不仅是因为预计这一年中国将宣布其对外投资超过利用外资金额从而成为净投资国，更是因为“走出去”的政策力度正在前所未有地加大，有力助推企业出海：境外投资由“核准制”改为“备案制”；行政改革助力企业出海；“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”（简称“一带一路”）具体规划即将出台，有望显著拉动基建等行业投资。号角吹响，中国企业新一轮的世界征程即将开启。 　　对外直接投资提速 　　2011年到2014年，在全球直接投资流量年缩水8%的背景下，中国对外直接投资逆市上扬，复合年增长率达16%。2014年中国投资者共对全球156个国家和地区的6128家境外企业进行了直接投资，全行业对外直接投资达1160亿美元，同比增长15.5%，连续第三年居世界第三位。 　　2014年，中国双向投资首次接近平衡。而在未来五年，受益于经济转型加速和改革红利的释放，中国对外直接投资预计将保持10%以上的快速增长，这意味着对外直接投资规模将超过同期吸引外资的规模，中国资本的力量在世界市场中将愈发举足轻重。 　　政策红利 　　中国经济转型加速、企业实力增强、世界经济回暖等因素叠加，构建起企业海外布局的多重引擎；而近期政府出台的一系列政策，更是以前所未有的力度助推中企出海。例如，新《境外投资管理办法》的实施将对外投资“审批制”改为“备案制”，大大便利了企业项目操作；同时，政府加速推进“一带一路”战略，政策红利的不断释放将掀起新一轮对外投资的热潮。 　　如下因素开启了这一轮“出海潮”：加快对外直接投资步伐，有助于消化部分过剩产能，促进结构调整，优化资源配置。中国企业发展壮大，开始在全球范围寻求生产要素；海外市场成为企业投资布局的重要阵地，中国由“世界加工厂”转变为“全球投资者”。发展中国家在基础设施、资金、技术等方面存在缺口，且亟需产业链合作机会；同时发达国家经济处于后金融危机的恢复期，对来自中国的投资需求增多。2013年末十八届三中全会明确了对外开放的发展战略，行政审批、外汇管理、融资及服务支持等方面的改革随之提速；高铁外交、“一带一路”等战略加速推进，引爆海外投资机会。 　　“一带一路”战略的实施将加快同周边及沿线国家和区域基础设施互通互联建设，惠及沿线超过60个国家，三大领域对外投资将迎来新的发展机遇：基础设施建设、能源合作和高端制造业。 　　亚洲开发银行预测2010年到2020年十年间，亚洲基建存在83，000亿美元缺口。中国在基建领域的资金、技术等优势有望拓展到相对落后的亚洲国家。 　　亚洲国家具有丰富的能源资源，但许多发展中国家面临资金技术瓶颈，合作勘探开发、能源管道及电力设施建设等领域具有广阔的发展前景。 　　中国在信息技术、新材料及高科技含量较高的制造业领域（高铁、核电等）具有相对优势；部分邻国发展较为落后，有望承接中国制造业的转移。 　　从“中国制造”到“为中国制造” 　　中国企业对外投资日趋成熟，从早期的倚重寻求自然资源转向全球战略布局。投资产业由早期集中在能源、矿产类扩展到科技、地产、金融、农业、医疗等多个领域，呈现出优化的多元产业格局。同期并购市场上多元化趋势也日趋明显：2014年，中国公司能源矿产类并购交易金额所占比重由2010年的61%下降到16%；而科技、媒体和通信（TMT）行业的比重则由6%增长到21%；农业、地产相关类行业也成为交易热点。 　　随着中国经济转型升级，两大类投资尤为引人瞩目： 　　消费导向性行业投资方兴未艾。中国经济向消费驱动转型，产业发展重心从“中国制造”转向“为中国制造”；同时，不断增长的居民消费水平和日益庞大的中产阶级意味着健康农产品、高科技产品、高端消费品等领域发展空间广阔。中国企业走出去，不仅是为了国外的资源和市场，更是要将国外的产品和服务带回来，满足国内巨大的消费市场需求。 　　高端制造业大有可为。“一带一路”等战略的实施将推进优势产业和富余产能向沿线国家转移：中国在高铁、核电、航空、通信等高端制造业领域具有领先优势，而中国国内饱和的需求将推动这些相对先进的产能向其他国家转移；特别是随着旨在加强基建等领域互通互联的“一带一路”战略推进，中国有望加速将其优势产业转移到具有巨大资金和技术缺口的亚洲邻国。此外，随着中国经济结构转型，中国企业向产业链上游移动，对先进技术的需求将推动企业积极寻求国际市场，特别是发达国家的投资机会。 　　中国海外并购市场上正呈现出多个领