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互联网保险再定价 　　在互联网金融风生水起之时，互联网对金融的影响和渗透究竟如何改变行业的发展走向，是一个亟待研究的问题。在这方面，互联网对保险业的突破作用正在急速地呈现。 　　互联网进入保险最直接方式便是参与销售，依托互联网场景和互动功效吸引客户。总结目前互联网与保险在销售领域的合作，大致为三类模式：无牌照进行保险广告推广、兼业代理牌照借用场景代销保险产品和专业中介牌照从事保险销售。门槛不同牌照不同，代销产品范畴和盈利模式也有差异。 　　纯粹的广告推广是保险产品通过互联网销售非常初始的模式，广告推广商自己并不能够直接销售保险产品，互联网保险现在更关注的模式是互联网平台自身直接销售保险产品的模式。 　　进行保险产品互联网销售又分为两种模式：保险兼业销售和保险专业销售。保险兼业销售是通过获得兼业代理牌照，在经营原有业务的同时代理销售一家或者多家保险公司的保险产品，依据资格不同，可以代理销售的数量有差异。目前，兼业代理市场上最大的主体是银行。而保险中介销售是获得保险专业代理人或者经纪人牌照，专业进行保险销售，一般可以销售多家保险公司的保险产品。 　　渠道市场仍有增长空间 　　无牌照做渠道业务不需要保险经营相关牌照，直接提供保险产品的推广服务，业务盈利方式是获得保险公司的业务宣传费或者广告服务费。广告服务类企业的盈利收入来自保险公司的业务宣传费支出。上市保险公司2014年的业务宣传费用平均支出规模在2000万元以上，平安约为8600万元。 　　从历史数据看，业务宣传费在2009-2012年经历了一个高增长区间，这与直观感受基本吻合，现在也能够见到更多保险广告宣传。但从趋势来看，保险业务宣传费同比增速在下滑，随着保险公司品牌形象的提升和销售平台的多样化，业务宣传费用增长或将趋于平稳。 　　实际上，保险公司广告宣传费用总量和保费收入体量具有一定的相关性。从目前情况看，广告宣传费率和保费收入的比重在0.5%-2.5%之间。这里的广告宣传费不仅包括互联网渠道还包括其他宣传渠道，如传统的报纸、视频等。如果不区别产、寿险渠道，假设平均1%的广告宣传费率，其中20%用于互联网渠道推广费用支出，估算万亿元保费的广告费支出约为百亿元，其中用于互联网渠道的广告服务费用约为20亿元。 　　20亿元左右的广告推广市场空间看似不小，但当前这个市场较为分散，具有影响力的推广者较少，未来市场竞争压力逐渐加大。首先，总广告宣传费用增速明显放缓;其次，广告推广市场属于劳动密集型，依托于低门槛会员提供主动推销式服务，会员的流动性较强，利润率可能会持续下滑。 　　兼业代理销售保险产品往往借助了原有业务的场景，比如在银行渠道销售保险产品等。兼业代理相对而言资格比较容易获得，监管相对较为宽松，监管政策对业务发展的影响较大。 　　2013年底，保险全国兼业代理机构约为21万家，其中银邮机构16万家，汽车企业2.5万家，其他2.8万家，兼业代理的牌照并不稀缺。兼业代理混乱也是保险销售遭受诟病的一个重要领域，银保产品投诉和退保非常严重，导致保监会在2013年加大对保险中介市场的监管，停止受理非银邮类保险兼业代理资格核准。 　　兼业代理人数量较多，代理保费收入体量也较大。截至2013年底，兼业代理保费收入约5900亿元，其中产险1800亿元，寿险约4100亿元，寿险兼业中银邮渠道约4000亿元，占总保费收入的比例接近30%。 　　分析可知，寿险兼业主体集中在银邮渠道，寿险兼业代理保费4100亿元占寿险保费比重的38%，其中银邮规模4000亿元占比为36.7%;而产险兼业销售险种集中于车险，产险兼业代理保费1800亿元占产险收入的27.6%，而兼业代理保费中车险超过85%。 　　从兼业代理主体来看，寿险和产险呈现出一定差异性。开展寿险兼业代理业务并不受到市场上其他主体的欢迎，寿险兼业主体主要是银邮，因此，寿险兼业对于部分机构来说吸引力明显不够。 　　与寿险兼业代理主体相对集中不同的是，产险兼业代理主体则非常分散。产险兼业代理产品类型丰富但是兼业代理渠道占有率较高，兼业代理品种主要是车险、企财险和意外险，2013年的兼业销售规模分别为1500亿元、78亿元和33亿元，分别占分类保费比重的31%、38%和22%。同时，兼业代理主体较为分散和多元化，银行邮政、汽车店以及其他旅游网站等均可以参与。 　　兼业代理人主要盈利来源是收取佣金。从2008-2009年的数据看，产险佣金率较高，在10%左右的水平，普通的兼业代理业务的佣金率水平在5%左右。 　　市场上大部分非银行邮政类机构参与兼业代理主要经营的是产险业务。寿险兼业代理市场空间测算，当前寿险保费约1.3万亿元，兼业代理占比30%，其中95%的代理手续费进入了银邮系统，剩下5%成为其他兼业代理人收入