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票据理财 投资新渠道 互联网理财又有新产品面世。阿里新打造的定期理财产品平台 “招财宝”正式登陆淘宝理财频道，首批上线4只票据贷款产品。新浪“微财富”也推出一款票据贷类理财产品“微财富金银猫票据”，固定年化收益高达8.8%，随后互联网票据类产品频繁面世。票据理财产品迅速成为互联网理财的新宠，大受投资者的欢迎。 票据理财是个啥 票据理财产品属于借款类产品，是指借入人一般为企业以其持有的、未到期的银行承兑汇票，经过质押，将收益权转让给他人即理财投资人。 说到票据理财产品，还是有很多理财人不太明白。一般来说，票据理财就是票据贷，也就是承兑汇票，它并不是新事物，此前在金融领域已经存在了很长时间。 那么何谓银行承兑汇票？承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。 这里不难看出银行承兑汇票是由银行承诺到期付款的汇票，其具有如下特点，其一，信用好，承兑性强。银行承兑汇票经银行承兑到期无条件付款，也就是说把企业之间的商业信用转化为银行信用；其二，流动性强，灵活性高。银行承兑汇票可以背书转让，其付款期限最长不超过6个月。由于承兑汇票信誉度很高，在金融活动中常被用来作为资金融通的工具使用，理论上是一种比较安全的金融工具。 过去散户没有资格投资承兑汇票，需要通过一定的金融机构途径去买和审批，而票据贷互联网金融产品推出后则让普通投资者可以直接投资。在当前各种“宝”类产品收益率普降的背景下，不少投资者想要通过定期产品来锁定更长时间的收益，票据理财则成了不错的选择。 年化收益率超6% 票据贷产品一般是在借款期满后一次性支付还款本金和利息，期限最长约为6个月，一般都是企业用于解决短期流动性问题。目前大部分票据贷理财产品的预期年化收益率在6%左右。 当企业急需资金进行资金周转或其它用途时，通过发行票据贷产品，以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给理财人，以解决流动性问题，到期时企业还款；若未还款，理财人可实现质权，由开具兑付凭证的银行为理财人进行兑付，票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。 例如一个项目票据面额为20万元，年化收益为7.5%，期限为86天，融资金额为19.6479万元，总到期收益为3521元，购买份数越多，收益越多。 业内人士指出，票据贷类理财产品属于非标类，不同于之前的货币基金产品，等于是非标资产从银行转出来的一种方式，其收益率都会高于标准产品。 不过，票据类理财产品收益的高低并不像基金、银行理财产品那样，与证券市场和货币市场有着密切的联系，其收益很大程度上与对接企业对资金需求的紧张程度和民间借贷成本有关，再加上平台支付红包的补贴，因此当前相关票据理财产品的收益较高，但未来收益能否持续保持高位，仍不明确。 阿里招财宝“票据贷” 4月10日，“招财宝”正式上线。招财宝平台主要包括保险（放心保）理财、理财型基金和银行票据贷。其中银行票据类产品是首次出现在互联网平台，备受外界关注。 今年4月初，阿里成立了招财宝平台，将其定位为投资理财居间信息服务平台，向包括银行、保险、基金等在内的各类金融机构全面开放。随后，天弘基金与招财宝签署战略合作协议，将余额宝用户与招财宝对接。招财宝4月10日首批产品上线，最受欢迎的是一系列票据贷产品。 其中两款票据贷类产品名称为票据贷A000032号、票据贷A000033号，年化收益率分别为5.8%和6.04%，这两款产品在上市当天中午的11点即告售罄。 招财宝平台主要提供定期理财产品，投资期限一般在半年到两年之间，预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，而招财宝目前只向8100万余额宝用户开放购买。 有业内人士认为，招财宝平台发售的票据贷产品就是一款P2P的网贷产品。相比招财宝上其它保险、基金产品，票据贷的收益率相似，但期限更短，每次发放的票据贷新产品都被“秒杀”哄抢。比如，5月21日上午，招财宝共发售了10只定期理财产品，年化收益率在5.5%-6.8%之间。上午10点开放购买之后，仅过了不到3分钟，所有的购买按钮就都变成灰色，无法购买。 根据招财宝解释，票据贷是指借入人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保、以借出人为被保险人投保保险等还款保障的借款项目。招财宝表示，借款类产品属于直接融资模式，具体以双方签署的《借款协议》约定为准，招财宝平台为居间信息展示服务平台，不对借款提供任何形式的担保。 新浪微财富“金银猫” 不久前，新浪微财富携手金银猫推出一款名为微财富金银猫票据理财产品，预期年化收益高达8.8%，固定期限是2-6个月，安全稳健，保本保息。 5月22日，新浪“微财富”携手互联网票据理财平台