⑥金融数学基础-第四讲.pptVIP

确定期权的价值 就是要在区域 上求解如下定解问题 看涨期权 看跌期权 4. Black Scholes方程的其它解法之一 （ 1)、先作如下变换，将Black-Schole方程化为常系数抛物型方程的初值问题（Cauchy问题）令 原方程变为 看涨期权 看跌期权 方程（1） ( 2）、定理 （Poisson公式）齐次热传导方程 的解为 Poisson公式 （3）、将方程（1）变为热传导方程 作函数变换 则 将它们代入方程（1）有 令 即 则方程（1）化为如下热传导方程形式 看涨期权的边界条件 （4）、求方程的解析解 由Poisson公式有 令 则 再令 则 同理 变回原变量，有 欧式看涨期权的定价公式 其中 利用欧式看涨期权与看跌期权的平价公式 以及 有欧式看跌期权定价公式为 5. Black Scholes方程的其它解法之二 （1）. 变量替换1：参考文献[5]。 （2）.变量替换2: 参考文献[1]。 6. Black-Schole公式的风险中性定价方法 （1）、对数正态分布的密度函数 定理 设 则 的密度函数为 （2）、股票价格S(t)满足的随机微分方程的解 定理 若股票价格S(t)满足如下随机微分方程 则 （3）、ST的密度函数 ST的密度函数为 （4）、风险中性定价方法 所以 参