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王老师讲课交易难点整理 .大致就这些比较难懂的地方 三公原则很多人分不清公平和公正*记住，公平是对人讲的，公正是对事情讲的 重点需要理解的是定期交易和连续交易我举个例子，比如去学校上课，大家都约好8点到学校，老师等到点了统一给大家讲，这个叫定期，如果去医院看病，去一个医生看一个，你可以任意时间去这个叫连续*连续交易常考的概念是连续交易时间上一定是连续的。这个判断是错误的像看病一样，虽然去一个医生看一个，医生看病人的时间并不一定是连续的，因为可能面临某个时间没有病人，他就可以休息了3.下一个知识点是指令驱动和报价驱动的区别现在买卖股票就是指令驱动，交易系统完全按照交易者自己指令申报的价格来撮合，而报价驱动的报价方相当于做市商，他自己报买价，自己报卖价，赚取中间的差价，就像你去银行用人民币换美元和美元换人民币汇率不一样，银行赚中间的差价4.普通会员与特别会员的权利和义务要好好看*里面有一个容易混淆的就是普通会员参加会员大会，特别会员列席会员大会5.交易席位和交易单元的关系好比一个别墅和别墅里各个房间的关系一样*【席位就像一栋房子，房子里有各个功能不同的房间，单元就是房子里具备某个功能的房间】 比如我有了席位好比我有了入住房子的权利，而我有单位（卫生间）我就可以用它上厕所，我有另一个单位（卫生间）我就可以用它洗澡，我还有另一个单位（卫生间）我可以用它洗衣服 的难点（就这两个，其余背的东西都在复习资料里了） 大家可能分不清市价委托和限价委托 这样讲，不讨价还价的委托方式叫市价委托，斤斤计较的委托方式叫限价委托。所以有时候市价委托很快就成交了，限价委托可能出现成交不了的可能 集合竞价和连续竞价 集合竞价的特点有三个：最大成交量的价格、高于它的买方全部成交，低于他的卖方全部成交，等于它的买卖双方至少一方全部成交。 好比大家都得按照一个价格来买卖，买卖方都报价，最后价格一定是可以让最多的手数成交的价格，假如3元成交了，那么出价4元买的肯定能成交，同样3元有人买，出价2元卖的肯定能成交，所以第二条就是这个意思。最后买方和卖方人数不同。 有人卖3斤青菜，有人要买2斤青菜，所以最后只能成交2斤，这就是第三条 另外注意一下上交所托管方式是指定交易（一夫一妻制），深交所是十六字（一夫多妻制就是上交所只能和一家证券公司签订委托买卖协议，如果想换一家必须去上一家办撤销指定交易后才能去新一家办理，好比想要和小三结婚必须得和原配先离婚 注意在C选项里客户类型会给你第四个选项 激进型不能选 *客户服务的主要内容 （1）核心服务：证券交易通道服务。 （2）有形服务 （3）附加服务：包括证券投资咨询服务、理财顾问服务等。 （4）理财顾问服务：:顾问性、专业性、综合性和长期性的特点。 这里常出题，只有有形服务，没有无形服务的。 核心服务是通道服务，不是帮助客户赚钱。 理财顾问的几个性(顾问性、专业性、综合性、长期性)也是常考，不过一般都全选.。 *集中性市场营销策略可分为：地区集中策略、品种集中策略和客户集中策略。 这里也常出多选，资金集中策略不选 *针对营销方式(人员推销、广告促销、营业推广和公共关系等)会举案例，然后让你选择属于哪种 *客户有较强的还款能力表示客户信用状况较好这个判断是错的 有较强的还款能力这个是资产状况，不是信用状况 第五章　经纪业务实务 1.网上发行的概念和类型（掌握） （一）网上发行的概念（掌握） 定义：利用证交所的交易系统，主承销商在证交所挂牌销售，投资者进行申购。 分类：按发行价格决定机制：网上定价发行和网上竞价发行。 网上发行优点：（1）经济性，减轻了发行组织工作，节省人力、物力和财力资源。 （2）高效性，发行过程安全、高效。 （二）网上发行的类型（掌握） 1．网上竞价发行。 （1）定义：主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价投资者：买方，不低于底价和限购数量股票首次公开发行分为初步询价和累计投标询价两个部分初步询价就是准上市公司询问各个机构股票发行价格应当在哪个区间比如30元到40元凡是报价在30到40的询价方可以进入累计投标询价就是第二轮但是不管是初步询价还是累计投标询价，最后确定价格的是“发行人和主承销商”所以出现这样的题目都要选发行人和主承销商 时间 流程内容 T＋0日 投资者申购 T＋1日 申购资金冻结、验资及配号（上证16:00前、深证15:00前） T＋2日 摇号抽签、中签处理（申购总量大于发行量） T＋3日 公布中签结果、申购资金解冻（收缴股款日） 最后一步 结算与登记 *这里要看清楚中签处理是T+2，中签结果是T+3。中签处理是公布中签率，公布中签结果是+3 A股现金红利派发和送股的日程安排 时间 日程安排 T－5日前 申请材料送交日 T－3日前 中国结算公司上海分公司核准