债券到期收益率(行2004).docVIP

中国人民银行文件 银发[200]116号 （1） 其中： :每百元面值债券的应计利息额； ：每百元面值年利息，对浮动利率债券，根据当前付息期的票面利率确定； ：起息日或上一付息日至结算日的实际天数。 2．对到期一次还本付息债券，每百元债券的应计利息额为： （2） 其中： :每百元面值债券的应计利息； ：每百元面值年利息； :债券起息日至结算日的整年数； ：起息日或上一理论付息日至结算日的实际天数。 3．对零息债券，每百元债券的应计利息额为： （3） 其中： ：每百元面值债券的应计利息； ：债券发行价； T：起息日至到期兑付日的实际天数； ：起息日至结算日的实际天数。 （二）债券全价与到期收益率的互算 1．对处于最后付息周期的固定利率债券、待偿期在一年及以内的到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按单利计算。计算公式为： （4） 其中： ：到期收益率； ：到期兑付日债券本息和，固定利率债券为+/，到期一次还本付息债券为+×,零息债券为； ：债券全价； ：债券结算日至到期兑付日的实际天数； ：债券面值； ：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日的整年数； ：债券票面年利息； ：年付息频率。 2．对待偿期在一年以上的到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按复利计算。计算公式为： （5） 其中： ：债券全价； ：到期兑付日债券本息和，到期一次还本付息债券为+×，零息债券为； ：到期收益率； ：结算日至下一最近理论付息日的实际天数； ：结算日至到期兑付日的整年数； ：债券面值； ：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日的整年数； ：债券票面年利息。 3．对不处于最后付息周期的固定利率债券，到期收益率按复利计算。计算公式为: （6） 其中： ：债券全价； ：票面年利息； :年付息频率； ：到期收益率； ：债券结算日至下一最近付息日的实际天数； ：结算日至到期兑付日的债券付息次数； ：债券面值。 4．对于浮动利率债券的到期收益率，可参考公式（4）和（6）中固定利率债券算法，假定未来各期票面利率与当前付息期票面利率相同进行计算（注：此算法只作参考，不作计算标准）。 本通知自发布之日起执行，《关于统一采用债券收益率计算方法有关事项的通知》（银货政[2001]51号）同时废止。 特此通知。 二OO四年六月二日 reform results, economy, and political system, and culture system, and social system, and discipline check system, and party of construction system reform solid advance, tax, and financial, and price, and administrative approval, and State-owned enterprises, and ecological civilization, important field and key link reform made major progress, market in resources configuration in the of decisive role significantly enhanced, Unprecedented burst of momentum and vitality of economic and social development. XI General Secretarys speech in this regard include the reform only when there is no complete, the decisions of the CPC Central Committee on some major problems in deepening reform notes on the 18 session of ideas into the partys spirit of the reforms more difficult to move forwa