2016年电大：财务案例研究复习资料-考试用.docVIP

财务案例研究复习资料 单项案例分析 公司融资上市的股本规模设计（总股本设计要点、股份形式） 设计要点：1满足法律对上市股份公司股份总额的下线要求《公司法》规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币5000万元；2，股本收益率即每股的税后利润既不能过大也不能过小；3净资产收益率法律规定不能低于同期银行存款利率；4，社会公众股规模的限制，法律规定发现后总股本低于4万亿股，公众股在总股本中所占的比例不得低于25%；达到或超过4万亿股，不得低于15%。 股份形式：国家股、法人股、个人股、外资股 公司债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率因素 要求：1股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；2，累计债权总额不超过公司净资产额的百分之四十（筹资规模）；3，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；4筹集的资金投向符合国家产业政策5债券的利率不得超过国务院限定的利率水平6国务院规定的其他条件。发现公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 期限：分为长期和短期，融资期限在一年以内的为短期债券，一年以上的为长期债券。 影响利率因素：1现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平；2，国家关于债券筹资利率的规定；3，发行公司的承受能力；4，市场利率水平与走势；5债券筹资的其他条件 可转换债券的转股价确定 2001.4.25持1手转换债券（1手为10股，每张面值100元），当日收盘价10.35元/股，转债市价131.7元/张，转股价7.69元/股，赎回价1001.31元（不考虑持有成本，交易税费和税收）选择方案决策。 换算：1000/7.69 130股+0.30元 转股：市值 130*10.35+0.30 1345.80 出售：10*131.7 1317元 赎回：1000.31元/手，所以，转股方案最佳 发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别 从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择1，可转换公司债券具有债务和股权的双重性质，使公司具有融资的灵活性；2，是一种低成本的融资工具，发行费用低，可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；3，可以延缓股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释；4，发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以筹集更多资金；5，可转换债券利息可以做财务费用，在一定程度上起到避税的作用。 内部控制的内容和方法 内部控制的内容主要包括对货币资金、筹资、采购与付款、实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务活动的控制 方法主要包括组织结构控制、授权批准控制、会计系统控制、预算控制、财务保全控制、人员素质控制、风险控制、内部报告控制、电子信息系统控制等。 1组织结构控制要求贯彻不相容职务相分离的原则，合理设置内部机构，科学划分职责权限，形成相互制衡机制。2授权批准控制要求单位明确授权批准的范围、权限、程序、责任等相关内容，单位内部的各级管理层必须在授权范围内行使相应职权，办理经济业务3会计系统控制要求单位必须依据会计法和国家统一的会计制度等法律法规，实行会计人员岗位责任制，建立严密的会计控制系统；4风险控制要求单位树立风险意识，针对各个风险点，建立有效的风险管理系统，通过风险预警、识别、评估、报告等措施，对财务风险和经营风险进行全面防范和控制5内部报告要求单位建立和完善内部管理报告制度，全面反映经济活动情况，及时提供业务活动中的重要信息，增强内部管理的时效性和针对性。 业绩评价标准如何设定 业绩评价标准是指判断评价对象业绩优劣的基准，业绩评价标准具有规划、控制、考核等功能，企业业绩评价系统中常用的标准通常有： 公司的战略目标与预算标准，也称计划（目标）标准，是指本企业根据自身经营条件或经营状况制定的预算标准。企业内部业绩评价利用预算指标可以考核评价企业各级、各部门的经营业绩； 历史标准，是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准，根据历史标准可以查明被评价对象的经营业绩比过去是有所改善还是正在恶化； 行业标准或竞争对手标准，这是指某些评价指标按行业的基本水平或竞争对手的指标水平制定的，是业绩评估中广泛采用的标准。对评价企业在同行业中的地位和水平有一定的参考价值； 经验标准。是依据人们长期、大量的实践经验的检验而形成的，在应用经验标准是，必须结合具体情况进行判断； 公司制度和文化标准。在业绩评价中，经常使用一些非财务指标，这些指标的标准往往表现在公司的规章制度中，还有一些融合与企业文化的判断之中。 股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值的影响 对增长力的影响。由于送股和转增股份都会直接导致股本规模的扩充，在利润尤其是经营利润没有同步增长的状态下，直接导致美