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“制度与资金双重约束”下小贷公司可持续发展研究 摘 要：自2008年5月发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，小贷公司在我国蓬勃发展。小贷公司对改善我国农村地区金融服务，活跃农村金融市场发挥了重大作用，同时也面临着“制度与资金的双重约束”。从小贷公司的发展状况出发，分析阻碍小贷公司可持续发展的问题，并针对问题，从法制建设、政府支持、融资渠道、业务创新和风险控制等方面，探讨小贷公司可持续发展策略。 关键词：小贷公司；制度与资金双重约束；可持续发展 中图分类号：F832.4 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）16-0079-06 引言 2005年我国开始在中西部5省（区）启动小贷公司试点工作，2007 年中国人民银行和银监会把小贷公司的审批权下放给各省市金融办。小贷公司作为一种新型的专门从事借贷业务的企业组织，近年来得到迅猛发展，不仅在一定程度上抑制了“地下钱庄”的非法借贷活动，而且对缓解“三农”群体以及小微、企业及个体工商户的融资难问题发挥了积极作用。 2008年 5月银监会、中国人民银行出台了《关于小贷公司试点的指导意见》（银监发[2008] 23号，以下简称《指导意见》）和《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小贷公司有关政策的通知》指导各地开展小贷公司及其他新型农村金融机构的试点工作，从全国范围来看，小贷公司发展迅速。根据央行的数据统计，截至2014年6月末，全国共有小贷公司8 394家，从业人员102 405人，实收资本7 857.27亿元，贷款余额8 811亿元，2014年上半年新增人民币贷款618亿元。 2009年初，江西省开始小贷公司试点工作。截至2014年7月31日，江西省审批开业小贷公司224家，从业人员3 423人，注册资本合计246.08亿元，对外融资余额15.24亿元；累计发放贷款1 448.92亿元，累计回收贷款1 175.2亿元，贷款余额273.72亿元；加权平均贷款利率为13.7%。从贷款的投向来看，单户贷款50万以下的贷款余额 84.44亿元，占总贷款余额的30.85%；纯农业贷款余额155.16亿元，占总贷款余额的56.69%；注册地县域贷款余额215.41亿元，占总贷款余额的78.7%；单一最大客户贷款集中度为5% 。 一、小贷公司经营特征 （一）以“小额、分散”为基础的经营特点 “小额、分散”是小贷公司的经营原则，调查中发现，多数小贷公司在运营中以发放微小贷款为主，总体来看，江西省已开业运营的小贷公司具有以下经营特点： 1.资产结构。根据2008年《指导意见》规定：小贷公司从银行业金融机构融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。目前，江西省只有不到10%的小贷公司获得国开行提供的贷款，其余均只有股东的自有资金。 2.贷款对象结构。小贷公司的贷款在县域中小企业和农业种植、养殖户间分布，贷款数额小，我们深入调研的小贷公司都没有向股东及其关联企业发放贷款，农业种植、养殖户贷款占比50%以上，没有个人消费贷款。 3.贷款规模结构。目前江西省小贷公司单笔贷款规模以5万～100 万元为主，占全部贷款余额的80%以上。 4.贷款期限和利率结构，从贷款期限看，小贷公司的贷款以 3―6 个月为主，且3个月的贷款比重最大，达到60%以上，利率水平是基准利率的 0.9～4倍。 具有代表性的两家小贷公司经营基本情况（见表1）。 （二）以“熟人连带”为基础的风险控制措施 1.费孝通先生提出过“差序格局”理论，指出中国人人际关系是根据关系的亲疏远近来分类的。国内很多学者在此基础上对中国人的人际关系进行了进一步分类，比如罗家德将中国人的人际关系分为家人连带、熟人连带、弱连带和陌生人四种，这四种关系的亲密程度和信任程度是递减的。家人连带适用的是需求法则；熟人连带适用的是人情法则，是一种对等交换，但又隐含在情感关系的烟幕之下进行交换，是中国人最特别的行为模式；弱连带和陌生人适用的是公平法则。 2.小贷公司的股东一般是由当地比较成功的数名企业家构成，利用这些股东在县域范围内形成的“熟人社会”关系网，可以有效对借款人的信用情况进行考察。从而利用“熟人社会”对贷款监督的便利性信用和社会关系的便利性担保，有效降低交易成本，并节约交易时间，减少逆向选择和道德风险。 3.小贷公司是通过人际关系网络去搜寻小企业客户的，也是通过人际关系网络去获取小企业的“软信息”。大部分客户的信用情况都可以通过股东或者股东的朋友进行了解，或者是股东企业的上下游供应链。少数不熟悉的客户，则采取实地走访、跟借款企业的员工进行沟通、了解借款人是否有不良嗜好、了解其上下游经销商的情况、走访邻居了解其家庭情况等方法对借款人的还款意愿和人品进行考察。 4.小贷公司的贷款客户基本是被商业银行筛选过后的客户，大部分不具备合法的抵押担保物。