个人理财理论与实务第1章2.ppt

　 ?偿债基金 1、概念：是年金终值问题的一种变形。是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。 2、公式：FVAn=A·FVIFAi,n 或 A=F· 或A=F·[1/（F/A,i,n）] 　　　　　　　　　　　　　　 财务管理学 其中年金终值系数的倒数叫偿债基金系数。 普通年金现值 0 1 2 n-1 n A A A A A(1+i)-1 A(1+i)-2 A(1+i)-(n-1) A(1+i)-n 其中 为年金现值系数，记为(P/A,i,n ) 某人现在存入银行一笔现金，计划每年年末从银行提取现金4000元，连续8年，在年利率为6%的情况下，现在应存入银行多少元？ P=A· (P/A,6%,8 ) 　=4000×6.210=24840（元） 思考：假设以10%的利率借款20000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少要收回多少现金才是有利的？ 投资回收 财务管理学 答案： 　　　　＝20000×（1÷6.145） 　　　　＝3254（元） ?投资回收问题——年金现值问题的一种变形。公式： PVAn ＝A· PVIFAi,n 其中投资回收系数是普通年金现值系数的倒数 小结——时间价值的作用 当两个流量发生在同一时点时，可以直接比较大小； 当两个流量发生在不同一时点时，不能直接比较大小，必须笔它们都调整到同一个时点上，才能比较。 时间价值的计算——就是调整流量 利用时间价值的计算，可以将发生在不同一时点上的流量，调整到同一时点上，再进行比较。 时间价值的具体运用——债券价格/租赁租金/净现值 /内部报酬率/债券估价 /股票估价 小结——时间价值求现值、终值表示什么意思？ “时间价值求现值，就是求现在的值；求终值，就是求最后一点的值”，对吗？ 这种说法是片面的； 求现值是指将发生的流量调到发生点的前面，只要将发生的流量向前调，都叫求现值。 求终值是指将发生的流量调到发生点的后面，只要将发生的流量向后调，都叫求终值。 同一流量可以有无数个现值和终值。 小结——互为倒数关系的系数 单利的现值系数与终值系数 复利的现值系数与终值系数 小结——公式 1、单利：I=P×i×n 2、单利终值：F=P（1+i×n） 3、单利现值：P=F/（1+i×n） 4、复利终值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）-n 或：F（P/F，i，n） 一、利息率的概念和种类 二、利息率的构成 1.4 利息率 一、利息率的概念和种类 （一）概念：又称利率，是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。 （二）种类： 利率之间变动关系 基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。西方为中央银行再贴现率我国为人民银行对专业银行的贷款利率。 套算利率：各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 债权人取得的报酬情况 实际利率：在物价不变从而货币购买力不变 情况下的利率。表示为(Kp) 名义利率：指包含对通货膨胀补偿的利率。表示为 K 二者的关系：Kp=K+IP ，式中，IP为预计 的通货膨胀率 能否调整 固定利率：指在借贷期内固定不变的利率。 浮动利率：指在借贷期内可以调整的利率。 利率与市场的关系 市场利率：根据资金市场上的供求关系，随 市场规律而自由变动的利率。 官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 理财方式： 一次性投入理财 适合范围： 收入不稳定，波动较大的人，比如自由职业者、小老板、销售人员等。?　　 适合范围： 有固定职业，有固定收入的白领阶层。而且每个月准备的钱很少，不会影响到现在的生活质量。 在以上两理财方式： 累计投入个例子的计算中，一个很关键的地方是，每年的投资收益是否能够达到10%。投资是否存在风险？计算方法？　　 只要有一定的理财知识，就可以把钱投资于国债、货币基金等投资品种中。 若你是投资理财专家，就可以让你的十万元不停地“生蛋” 理财存在于大量的经济生活中。 导言：财富时代和个人理财 一、为什么富不过三代 中国有一句俗话叫做“富不过三代”，这是对中国的财富状况长期考察之后而得出的经验之谈。 中国古代并非没有大的富豪 。 中国不是没有富豪，而是没有持续的富豪。 此种现象的原因何在？这在西方历史上是不是也能够成立呢？ “富不过