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技术型中小企业融资难的成因及治理 　　 摘 要：技术型中小企业面临着一系列融资难的问题，包括抵押贷款较为困难、存在信息非对称现象、企业信用基础薄弱、企业规模较小导致上市困难、企业利润较低导致信贷安全受到影响等等，还包括信贷环境因素和政府因素的影响。对此，应该通过增强技术型中小企业自身能力，营造宽松的信贷环境，加强政府对技术型中小企业的扶持力度来加以治理。 　　 关键词：技术型中小企业;融资难;成因;治理 　　 　　 引言 　　 我国的中小企业数量众多、类型各异，普遍面临融资难的问题。但不同类型的中小企业面临的融资困境不同。劳动密集型中小企业由于具备相当多的机器、设备和厂房，具有这些抵押物，因而向银行融资较为容易，可以抵押贷款。对于技术密集型和知识密集型中小企业，情况并不那么乐观，因其具有的固定资产较少，抵押贷款就非常困难。虽然其具有一定的技术和知识，可能拥有一些发明专利、实用新型专利、软件著作权等知识产权，但由于其价值难以评估，因此，银行都不太愿意针对知识产权发放抵押贷款，技术型中小企业面临着直接融资的困难。目前，我国经济正步入下滑趋势，低增长将成为未来的新常态，大力发展中小企业特别是技术型和创新驱动型中小企业，实现经济的转型升级显得特别重要。因此，解决技术型中小企业的融资难、融资贵的问题，对于促进就业、实现产业结构优化、保持国家稳定具有重要的现实意义。 　　 一、技术型中小企业融资难的成因 　　 （一）企业内在因素 　　 1.抵押贷款较为困难 　　 各类商业银行都会优先选择抵押贷款，但商业银行偏向于选择厂房和设备作为抵押物，技术型中小企业的知识产权往往很难被银行接受，因此，中小企业不得不抵押其拥有的厂房和设备，该资产抵押物由于折旧，使得资产评估价值远远低于市场预期，企业申请抵押贷款额度就会大减。同时，企业抵押评估费用较高，使得企业抵押产品获得贷款困难。 　　 2.存在信息非对称现象 　　 相当一部分中小企业财务制度不够规范，某些会计科目设置不太科学，可能会导致会计报表的制作出现一定的混乱。有些技术型中小企业透明度较低，存在信息非对称的现象，容易产生一定的道德风险和出现逆向选择等问题，使得银行对其真实信用水平的识别变得困难，最终导致企业获得银行贷款的难度加大。 　　 3.企业信用基础薄弱 　　 相当一部分技术型中小企业成立时间较短，在管理方面存在一些缺陷;技术型中小企业的研发周期较长，导致经营的程序较为混乱。凡此种种因素都会提高企业的经营风险，可能会导致技术型中小企业资金体系破裂。部分技术型中小企业资产质量较差，资产负债率极高，债务比重很大，不能提供有效的担保方式，这种信用差会导致信用贷款和抵押贷款更加困难，资金短缺问题难以解决。 　　 4.企业规模较小导致上市困难 　　 国内对正式在资本市场上市的企业有很严格的限制，包括必须符合企业性质、达到一定的规模、连续盈利年限、净资产总额等，而许多技术型中小企业的资本、营业额、职工规模等不能满足创业板和中小板的上市要求，所以技术型中小企业利用上市这个条件获取资金的方式也变得非常困难，使技术型中小企业的发展空间受到空前的挤压。这就是今年以来国家要推出注册制的重要原因。 　　 5.企业利润较低导致信贷安全受到影响 　　 目前，相当部分技术型中小企业处于发展的初期阶段，企业资金的投入比较大，收益时期比较长，很多技术型中小企业目前仍处于负利润的状态;同时，受企业自身发展、市场等因素影响，有些技术产品的生产销售不稳定、企业员工的流动性大，银行迫于信贷安全的衡量，往往考虑极多，不愿意借款给这类企业。 　　 （二）企业外在因素 　　 1.信贷环境因素 　　 商业银行往往沿袭传统观念，将企业的规模、资金、知名度作为评价企业信用状况的重要条件，将抵押物及抵押物的变现能力作为衡量贷款风险的主要标准评价体系。首先，技术型中小企业有三低：规模低、资金低及知名度低，这些使得企业所需贷款额度低于大型企业，进而银行获得的贷款利息也降低。因此，与大型企业相比较，各类商业银行一定会向大型企业伸出橄榄枝而忽视技术型中小企业对于资金的需求。其次，技术型中小企业的一大特点就是研发资金投入多。比如某些技术型的医药企业，可能会同时进行多个项目的研发，但是研发如果失败企业将面临严重的财务危机甚至破产。与此同时，商业银行会考虑企业在支付完职工工资、社会保险费用等后再偿还银行全额贷款的可能性是不是会降低，基于巨大的风险，银行也往往不愿给技术型中小企业贷款。另外，我国金融体系过于僵硬。一方面，商业银行为适应国家要求的信贷规模，给予技术型中小企业严厉的信贷约束，这种集中的信贷并没有与国家刚开始政策制定的目标相一致;另一方面，面向技术型中小企业的数量较少，信贷规模较小，银行信贷人员对于技术型中