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提高寿险公司收益的几点建议 　　【摘要】保险公司本就是负债经营，它所收取的保费全都是未来给付的货币，也就是说除了自身资本外，更多的是未来现金流的净流出。对于保险公司而言，寿险保险费是由死亡率、费用率、利率三个因素决定的。其中死亡率由社会平均水平决定，利息率由投资渠道和社会平均利率水平决定。费用率这个因素是可直接由保险公司控制的，保险公司可以直接通过对这个因素的调节来调节保费和偿付能力，所以，对营业费用的研究有其重要的现实意义。本文将对费用率及利率对保险公司盈利提出几点建议。 　　【关键词】费用率 利率风险 偿付能力监管 　　一、费用率 　　营业费用是管理成本的重要组成部分。它由新合同费、合同维持费、收费费用三部分组成。新合同费是签发保单所需要的费用，主要包括营销员的佣金、体检、核保等签约费用;合同维持费指为保持契约的效力而需支付的费用，主要指管理长期保单的系统成本;收费费用是为收取每次的保险费所需要的支出，即收费员或银行代理的费用支出。在统一生命表和社会平均利率水平一定的情况下，营业费用对保费的决定作用可由以下模型来表达： 　　设X岁的投保人投保期限为n年的终身保险（生死两全险），保险金额1元，年缴总保费为：Px：n设新合同费（一次性费用支出），保额1元其费用为α;合同维持费，保额1元每年为β元;收费费用，每年对总保险费的比例为γ 　　（一）总保险费的现值为Px：n x：n 　　（二）支出保险金现值为Ax：n=Px：n x：n 　　（三）预定营业费用现值为：新合同费用… …α;维持费用… …β x：n;收费费用… …γPx：n x：n 　　（四）依收支相等的原则：（1）= （2）+ （3） 　　即Px：n x：n=P x：n x：n+α+β x：n+γPx：n x：n 　　得：Px：n=Px：n+αx：n+ β + γPx：n 　　（1-γ）Px：n=P x：n+αx：n+ β 　　∴Px：n=11-γ+（P x：n+αx：n+ β） 　　由以上模型可知，在同样前提下，要降低保险费，提高竞争力或要增加费差，提高偿付能力，就要考虑降低这三项费用。分别独立地考察这三项费用，降低营业费用的途径可分为三类： 　　途径一，降低新合同费。从这个途径入手可采取的措施包括改革现行佣金体制，变首年佣金制为恒准佣金制;比较自设体检中心与外包体检的费用，择其低者采纳;充分利用内部医学资源，提高生调效率等。 　　途径二，降低合同维持费。包括改革长期保单管理流程，提高管理效率;建立支持可扩展基准的核心业务IT开发平台，提高开发效率等。 　　途径三，降低收费费用。从这个途径降低费用，内容涉及产品质量、社会整体支付体系等多个方面。 　　当然，三管齐下从三个途径入手是降低营业费用最有效的方法。但是在现实中，有两方面的制约因素不得不被考虑：首先是现实的可操作性和各种牵制因素的存在。例如，首年佣金制是伴随个人营销业务一起引进中国的，对于寿险业这几年的高速发展可谓功不可没。改首年佣金制为恒准佣金制，营销员的积极性会受到打击，业务会出现下滑;同时，恒准佣金制的使用还必须考虑底薪所带来的长期成本的增加。这就是寿险界呼吁营销体制改革呼声大而推动难的重要原因。再如，处于发展初期的寿险产品是在不断发展中的，旧的产品往往由于历史的局限性而渐渐失去其吸引力或随着时间的推移，因客户情况变化而导致收费难度增加，这是银行代理力所不及的，从而不得不增加人工收费成本，等等。 　　二、利率 　　（一）通过产品创新化解利率风险 　　传统寿险产品的预定利率以银行利率为主要参照，这对寿险公司存在较高的利率风险。分红型寿险产品可以确定比较稳健的预定利率，寿险公司通过分红保险产品帐户中资金的运用收益情况，确定每年的红利分配水平，不论市场利率升降，保险消费者的总体利益都能得到保证，保险公司也可以有效地防止利差风险的形成。开办投资连结保险。投资连结类产品的投资风险实现了在保险公司和投保人之间的合理分担，使保险公司摆脱了利率风险。还有万能保险。此类保险最大的优点是灵活，客户可根据自己的需求增加或减少保费及保险保障。公司给予保户一个较低的保证利率，以保证一定的投资收益。 　　（二）加强偿付能力监管，加强资产负债的匹配管理 　　出现利差损的寿险公司有一个共同的特点：出于竞争的需要，而提高预定利率，最终形成恶性竞争，在我国保险市场还没摆脱费率竞争的现实情况下更是如此。保险监管机关应加强和改进对保险公司偿付能力的监管，改变资产负债评估规则，建立早期预警系统。引导保险公司注意资产负债管理，让其成为寿险公司偿付能力管理的核心内容。资产负债管理是寿险公司通过合理地对资产和负债进行匹配，规避利率风险的一种重要技术。资产负债匹配的要求，一是收益水平匹配，二是期限匹配，三