TCL财报分析资料.ppt

TCL公司简介 TCL利润表分析 2012年相比2011年的利润总额有所下降，直接导致其净利润下降。2013年实现利润为36284.63万元，与2012年的16401.41万元相比有较大增长，增加了121.23%。导致其净利润上升较快。 2013年营业利润为12751.8万元，与2012年的2431.9万元相比有较大增长，增长10319.85万元。从上图可知，2013年的营业外收入增长较大且营业外支出、非流动资产处置净损失减少导致了2013年的利润总额较大。 财务费用为负是由于，财务费用包含：利息收入、利息支出、银行业务手续费，利息收入用来冲减财务费用，当利息收入 利息支出和银行业务手续费，会出现财务费用负数。2012年营业利润低主要是由于财务费用、管理费用增加导致。 利润表水平分析  利润表垂直分析 利润表比率分析 利润表比率分析 谢谢观赏 现金流量表结构分析 由上图可知，企业的现金流入主要来于经营活动现金投资和筹资所占比例较小，尤其是投资活动，所占比例甚小。说明企业从经营活动中获现能力较强，而投资活动只是企业的一个“业余爱好”。 现金流量表结构分析 由上图可以看出，企业的现金主要用于企业的经营活动，说明企业非常重视自身的经营。投资活动所占比例呈现先下降后上升的趋势，说明企业对于投资活动，持有谨慎的态度。 现金流量表结构分析 总的来说，企业在这三年里的现金流出均大于现金流入，主要是由投资活动导致，说明企业在投资活动中现金的入不敷出，这也是企业投入投资活动现金变化如此大的主要原因。 TCL集团资产表分析 TCL所处行业地位 趋势分析—总体 从以上信息中可以得出，企业资产，负债，实收资本和所有者权益都有较大的起伏。尤其是在2011年至2012年，其实负债和所有者权益都增长高达10000%，表明企业在大幅度发行股票和债券，有可能企业是想扩大生产规模。 趋势分析—内部 流动资产数据分析：从上信息中，可以得出2012年企业除了预付账款呈负增长外，其余流动资产都为正方向增长，且幅度较大。但在2013年多数流动资产呈负增长，可能是在2012年的高增长后的缓冲，属于企业的一个正常发展情况。 趋势分析—内部 非流动资产数据分析：从以上数据中可以得出企业非流动资产增加但增幅放缓，其固定资产和递延所得税2012年增幅很大，主要是由于本集团第8.5代液晶面板项目厂房及设备转入固定资产所致。和主要由于本集团由于内部交易产生的存货未实现利润以及预计负债事项引起的递延税项增加所致。 在2013年TCL的长期股权投资从37.99%增至63%，主要由于本集团增加对外投资增加所致。其其他非流动资产也增加了人民币 561,002 千元(约 666%)，主要由于本集团预付设备及土地使用权款增加所致。 趋势分析—内部 趋势分析—内部 流动负债分析：1、企业流动负债总体呈下降趋势。 2、2013年末应交税费与2012年末比余额增加了人民币 1,196,952 千元，主要由于本集团应交企业所得税增加以及留抵税额转出所致。 3、2013年末应付股利与2012年末比增加了人民币 170,845 千元(约 527%)，主要由于本公司之子公司宣告尚未发放的股利增加所致。 4、与 2012年末的一年内到期的非流动负债余额相比，本集团 2013年末的一年内到期的非流动负债余额增加了人民币 763,313 千元(约 133%)，主要由于一年内到期的长期借款和中期票据增加所致。 趋势分析—内部 非流动负责分析：2011年至2013年非流动负债呈缓慢上升趋势，这也表现了负债内部流动与非流动的调节。其中的其他费流动负债增长最明显，本集团 2013 年 12 月 31 日的其他非流动负债余额增加了人民币 4,750,064 千元(约 331%)，主要由于本公司液晶面板项目委托贷款豁免金额转入所致。 趋势分析—内部 所有者权益分析： 在上表中我们得出TCL在负债和所有者权益方面总体上在上升，但不是很明显。未分配利润增幅较大，可能是因为公司要在未来扩大规模，所以累积了较多的未分配利润，作为未来发展资金。 趋势分析—内部 趋势分析 从以上数据可以分析出，TCL公司除了非流动负债增率在增长以外，总资产增率和总负债增率都在下降，表明其发展受限，也可能是因为处在发展的低潮阶段。 结构分析 总体来看，流动资产约占资产63%的比例，但近年呈下降趋势，且越往后下降趋势越明显。主要由货币资金和应收票据的下降为主。2013年的存货占流动资产的比率持续上升达15.6%，说明企业在2013年积压了较多的产品，也反映出TCL的产品在市场的反响。 结构分析 总体而言，非流动资产占总资产35%左右的比例，近年在不断增加，表现最为突出的是固定资产和长期股权投资。固定资产在2012年的增长主要由于本集