11会计5班 五组 财务管理实习报告.docVIP

财务管理综合实习报告 项目名称：上市公司配股政策及原因分析 专业班级： 11级会计5班 学 号： 姓 名： 凡露（第五组组长） 指导老师： 王 立 群 时 间： 2014/2/17 上市公司配股政策及原因分析 本次实习我们选定了金融行业作为分析对象，其中我们选了中国银行、中国工商银行、招商银行、国海证券、安信信托这五个上市公司近些年的配股融资情况进行分析。这些公司的股票代码分别为601988、601398、600036、000750、600816。这五个上市公司近5到10年配股次数为：中国银行于2010年10月配股一次、中国工商银行于2010年11月配股一次、招商银行于2010年3月和2013年8月各配股一次、国海证券于2013年11月配股一次，安信信托近10年没有配股，而于1997年7月配股一次。 首先，下表为这五个上市公司的基本配股融资情况： 中国银行 中国工商银行 招商银行(1) 招商银行（2） 国海证券 安信信托 股票种类 A股 A股 A股 A股 A股 A股 每股面值 每股1.00元 每股1.00元 每股1.00元 每股1.00元 每股1.00元 每股1.00元 配股比例 每10股配售1股 每10股配售0.45股 每10股配售1.3 每10股配售1.74 每10股配售3股 每10股配售2.5股 配股数量 11293305662 2035655702 3073906773 537585472 配股价格 2.36元每股 2.99元每股 8.85元每股 发行前协商确定 发行前协商确定 每股4,3元 发行方式 网上定价发行 同左 同左 同左 / / 配售对象 在股权登记日确定的全体A股股东 同左 同左 同左 同左 / 募集资金用途 补充本行资本金 同左 同左 同左 / / 募集资金规模 不超过600亿 不超过450亿元 180.16亿元 不超过287亿元 不超过35亿元 24390万元 承销方式 代销 同左 同左 同左 同左 承销期 2010.10.29至2010.11.11 2010.11.11至2010.11.24 2010.3.2至2010.3.15 2013.8.23至2013.9.5 自配股说明书刊登日至完成公告日 持有至期限 不设 同左 同左 除特殊情况不设限制 由上表可以看出这五个上市公司A股配股融资基本情况有很多相同之处，一般配股每股面值均为1元，配股比例、数量、价格和配股规模则是每个公司根据其自身情况而各不相同，而发行方式、承销方式以及持有至期限等其他方面则基本一致，募集得到的资金也大多用于补充本行资本金。 另一方面，通过其他方面的资料我们对这些公司的融资成本进行一些分析总结。 我们以中国银行为例来详细分析：下表为中国银行A股配股发行费用概算： 项目 金额（万元） 保荐费用 200 承销费用 9400 律师费用 130 专项审计及验资费用 57 发行手续费用 223 印花税 2098 信息披露费用 310 合计 12418 由此表可知中国银行发行费用合计为12418万元。通过收集的材料，我们了解中国工商银行发行费用合计为9808万元，招商银行2010年配股发行费用合计为8422万元,2013年配股发行费用为8430万元，国海证券和安信信托未获得准确的费用合计。除发行费用之外，配股融资成本还包含发行前的准备过程所耗用的人力、物力以及财力，还有发行后与之相关的其他各方面费用。从以上可知，中国银行的发行费用合计就有12418万元这么多，而其他公司的发行费用也都接近1亿，这个数额是比较大的，所以通过观察这五个上市公司的融资成本我们可以看出虽然配股融资融资成本比较高，但相对其他方式融资成本还是低一些。 然后，配股融资这种融资方式对这五个上市公司的主要影响为： 中国银行： 1、由于该次配股价格以不低于本次发行前本行最近一期经境内审计师根据中国会计准则审计确定的每股净资产值为原则，因此该次募集资金到位后，中国银行的每股净资产将增加，净资产也将相应增加。同时，随着募集资金支持本行业务的持续、健康发展，将对本行的净资产收益率产生影响。 2、本次配股募集资金到位后，核心资本充足率和资本充足率均将提升。 3、通过本次配股，它将有助于满足本行未来发展战略的需