益民货币市场基2010年第3季度报告.docVIP

益民货币市场基金2010年第3季度报告 2010年9月30日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2010年10月28日 益民货币560001 基金运作方式 契约型开放式2006年7月17日75,973,636.99 份 投资目标 在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取得超过业绩比较基准的现金收益。深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。六个月银行定期存款利率(税后)。风险收益特征本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券型基金和股票型基金。益民基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司3.1 主要财务指标2010年7月1日2010年9月30日107,191.78 2．本期利润107,191.78 3．期末基金资产净值75,973,636.99 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值率及其与同期业绩比较基准收益率的比较③ ②-④ 过去三个月0.1643% 0.0002% 0.5060% 0.0000% -0.3417% 0.0002% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自2006年7月17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 田敬益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基金的基金经理2009年7月9日- 9 中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日起任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度，国内对于节能减排以及房地产调控力度逐渐加大，对宏观经济的研判难度随之增强。总体而言，国内经济回升势头未受影响，表现在PMI连续两个月回升，工业增加值增速下滑得到遏制，但受食品价格上涨的影响，CPI连续攀升，不明朗因素依然存在。债券市场走势较为反复，市场随着参与者对于经济前景判断的不断反复在7月及8月均出现波动；至本季度末，市场中长期利率已回升至二季度末时水平。 本基金在三季度克服规模较小所带来的不便，全力维持债券组合流动性的同时保持了组合的相对收益，较真实地反应了目前高流动性下的资产组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 在本报告期内，本基金净值收益率为0.1643%，业绩比较基准收益率为0.5060%，本基金同期收益低于比较基准0.3417%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，虽然调控依然是预定方向，但是力度有放松迹象，特别是房地产方面靴子落地的概率极大。因此，我们认为宏观经济继续企稳并回升的可能性很大；同时，在全球各国政府二次注入流动性的大背景下，预期国内货币政策虽不排除加息可能，但仍会主要以数量型调控为主。而年末市场主要参与者如商业银行和保险等机构做多力量不强，收益率曲线或将呈现窄幅波动态势。 我们将密切关注宏观经济和市场资金面的变化，奉行积极管理策略，在全力保证本基金流动性、安全性的前提下，为持有人实现较好的现金管理收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 固定收益投资 42,007,393.13 48.78 其中：债券 42,007,393