4章外汇市场与外汇交易研究报告.ppt

1.在本国投资，投资者6个月的本利和为： 1 000 000 ×（1+4.2%×6/12）=1 021 000（美元） 2.若投资者将此资金转向英国投资，则其需先将美元按即期汇率兑换成英镑，再投资到英国套取比美国高的利差，得本利和为： 1 000 000/2.1124×（1+6.1%×6/12）=487 833.74（英镑） 3.如果汇率不变，则投资者在6个月后将英镑换回成美元，可得到： 487 833.74×2.1124=1 030 500（美元） 显然，通过不抛补套利交易，投资者可多获得收益： 1 030 500－1 021 000=9 500（美元） * * —NCUT— 抛补套利 美国货币市场的一年期利率为4.2%，英国货币市场的一年期利率为6.1%。某日即期汇率为：￡1＝＄2.1130/50。6个月远期英镑汇水为30/20。若美国一投资者有闲置资金1 000 000美元，并且进行抛补套利交易。则其6个月的收益如何？ * * —NCUT— 1.6个月远期汇价为：￡1＝＄2.1130/50－30/20=＄2.1100/30 2.在本国投资，投资者6个月的本利和为： 1 000 000 ×（1+4.2%×6/12）=1 021 000（美元） 3.若投资者将此资金转向英国，其需先将美元按即期汇率兑换成英镑，再投资到英国，得本利和为： 1 000 00