银行从业 个理财第三章复习题.docVIP

第三章 金融市场 根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。 根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。 . . 按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。 按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。 . . .第18题 某投资者在股票市场上买人甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的（　　）。 A．资源配置的功能 B．聚敛资金的功能 C．调节微观经济的功能 D．避险功能 【正确答案】：D .试题解析：投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益；如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。这就体现了金融市场的避险功能。 . . .第19题 其他条件相同的情况下，以外币计价的债券风险高于以本币计价的债券风险，来自于（　　）。 A．信用风险 B．政策风险 C．汇率风险 D．国家风险 【正确答案】：C .试题解析：以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，因此风险高于以本币计价的债券。 . . .第20题 关于回购协议，以下说法正确的是（　　）。 A．回购协议是一种信用贷款协议 B．资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回 C．回购协议比担保贷款更加不安全 D．公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物 【正确答案】：B .试题解析：回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款，A错误。证券出售者不能在交易结束时买回证券，投资者就有权处置证券，从这个角度看，回购协议比担保贷款还要安全，C错误。可流通的证券都可以作为回购协议的标的物，因此D错误。 . . .第21题 兼具债券和股票特性的融资工具是（　　）。 A．商业票据 B．银行贷款 C．可转换公司债券 D．回购协议 【正确答案】：C .试题解析：可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。而商业票据、银行贷款和回购协议只具有债券的特性。 . . .第22题 下列不属于固定收益证券的金融工具是（　　）。 A．银行一年期定期存款 B．普通股票 C．优先股票 D．五年期国债 【正确答案】：B .试题解析：银行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率决定的，优先股票也是依条款事先约定好的，五年期国债的票面利率是发行时已经确定的，三者都属于固定收益证券。普通股票受到宏观和微观等多重因素影响，收益是不固定的。 . . .第23题 下列组织不能作为货币资金供给方或需求方而参与金融市场交易的是（　　）。 A．中国人民银行 B．中国财政部 C．中国银行业监督管理委员会 D．某城市商业银行 【正确答案】：C .试题解析：中国银行业监督管理委员会作为金融市场的监管者不能参与金融市场交易。央行执行货币政策的需要，可以成为资金的需求方，而作为金融市场的“最后贷款人”是市场的直接货币资金供给方。 . . .第24题 金融市场中介分为交易中介和服务中介，按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同。这个机构是（　　）。 A．上海证券交易所 8．芝加哥商品交易所 C．中国证券登记结算公司 D．上海黄金交易所 【正确答案】：C .试题解析：ABD选项都是金融市场的交易中介，C是服务中介。 . . .第25题 下列关于期权的叙述不正确的是（　　）。 A．期权买方拥有权利但没有义务执行合约 B．看涨期权赋予持有者在一时期内卖出特定资产的权利 C．看涨期权的卖方的获利是有限的 D．看跌期权的卖方通常会认为标的资产的价格会上涨 【正确答案】：B .试题解析：期权的买方付出期权费获得执行合约的权利，卖方获取期权费承担执行合约的义务，A正确。看涨期权的卖方获得固定的期权费收益，但理论上的损失却是无限的，C正确。价格上涨，看跌期权的买方才会选择不执行合约；卖方认为价格会上涨，才会卖出看跌期权，D正确。 . . .第26题 直接标价法下1美元一7元人民币、1英镑 2美元，则直接标价法下人民币元与夹镑的汇率为（　　）。 A．14 8．0.0724 C．3.5 D．0.2857 【正确答案】：A .试题解析：人民币的汇率采取的是直接标价法，英镑和美元采取的是间接标价法。1英镑兑换2美元，1美元兑换7元人民币，则1英镑可以兑换成14元人民币。此题根据常识也可得到答案。 . . .第27题