期货与期权考试版.docVIP

名解： 交易单位：也称合约规模，是指交易所对每一份金融期货合约所规定的交易数量 最小变动价位：通常也被称为1个刻度，是指交易所规定的、在金融期货交易中每一次价格变动的最小幅度 刻度值：刻度乘以交易单位所得的积，就是每份金融期货合约的价值因价格变动一个刻度而增减的金额 价格发现：也称价格形成，是指金融期货市场能够提供各种金融商品的价格信息 未平仓合约：指交易者在成交后尚未作对冲交易或实物交投的期货合约 当日估计成交量：报纸发行时由于前一日的实际成交量尚未算出，故而只能报出一个估计的当天成交量 转换系数：指可使中、长期国债期货合约的价格与各种不同息票利率的可用于交割现货债券价格具有可比性的折算比率，其实质是将面值一美元的可交割债券在其剩余期限内的现金流量，用8%的标准息票利率所折成的现值 发票金额：指在中、长期国债期货的交割日，由买方向卖方实际交付的金额 最便宜可交割债券:指发票金额高于现货价格最大或低于现货价格最小的可交割债券（是相对于发票金额而言，其现货价格最低的可交割债券） 恒生指数：由香港恒生银行编制的用以反映香港股市行情的一种指数，以1964年7月31日为基期，基期指数被规定为100，以成分股的发行股数为权数，采用加权平均法 股价指数期货：指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易 交叉套期保值：用一种金融工具的期货合约对另一种金融工具所实施的套期保值 利率相关性：指一种债务凭证与另一种债务凭证之间在利率变动上的一致性 基差风险：若套期保值者准备于合约到期前平仓，则目标利率无法确切地确定于某一确定水平，这是因为其中的基差利率在开仓时尚是一个未知数，此时套期保值者面临的风险。 合约内价差：金融期货交易中最常见的套利形式：投资者将在同一交易所，同时买进和卖出不同交割月的同种金融期货合约的套利活动 合约间价差：指投资者在同一交易所或不同交易所，同时买进和卖出不同种类、但具有某种相关性的金融期货的套利活动 市场间价差：指投资者在不同交易所同时买进和卖出相同交割月的同种金融期货合约或类似金融期货合约，以赚取价差利润的套利行为 理论价格：在某一特定时间和特定条件下，各种金融期货拥有的一个相对稳定的、无套利机会的价格 基差：指某种金融工具的现货价格与以该金融工具为标的物的期货合约价格之间的差额 持有成本：指投资者为持有现货金融工具至期货合约到期日所必须支付的净成本 看涨期权：（买入期权）指期权购买者可在约定的未来某日期以事先约定的价格（即协定价格）想期权出售者买进一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利 看跌期权：指期权购买者可在约定的未来某日期以协定价格向期权出售者卖出一定数量的商品或金融期货合约的权利 协定价格：（履约价格、执行价格）指期权合约所规定的、期权购买者在行使其权利时所实际执行的价格 期权费：指期权购买者为获得期权合约所赋予的权利而想期权出售者支付的费用 内在价值：（履约价值）指期权合约本身所具有的价值，也就是期权购买者如果立即执行该期权所能获得的收益 时间价值：（外在价值）指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超出该期权之内在价值的那部分价值 价差：买卖价格之间的差异；用于衡量市场流动性。 牛市看涨期权价差：指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权 牛市看跌期权价差：指投资者买进一个协定价格较低的看跌期权，而同时卖出一个较高协定价格的看跌期权 简答： 金融期货合约的基本要素有哪些？试简要说明之。 交易单位：也称合约规模，是指交易所对每一份金融期货合约所规定的交易数量。 最小变动价位：也成为一个刻度，指由交易所规定的、在金融期货交易中每一次价格变动的最小幅度。 每日价格波动限制：为了防止期货价格发生过分剧烈的波动，并引起期货市场交易的混乱，各交易所通常对某些金融期货合约的每日价格波动的最大幅度作出一定的限制，俗称“每日停板额”。 合约月份：指期货合约到期交收的月份。。 交易时间：指交易所规定的每种合约在每一交易日可以交易的某一具体时间 最后交易日：指由交易所规定的各种合约在到期月份中的最后一个交易日 交割：指由交易所规定的各种金融期货合约因到期未平仓而进行实际交割的各项条款，主要包括交割日、交割方式及交割地点等 停损订单与到价转市价订单有何区别？ 到价转市价订单的性质与停损订单相似，但两者所设定的价格与市场价格的关系正好相反，也就是说，到价转市价订单在买入时设定的价格低于当时的市场价格，而在卖出时设定的价格高于当时的市场价格。当市场价格上升或下跌到该订单所设定的价格时，它就自动地转化为市价订单。 金融期货市场有哪些基本类型？ 有两种：一种是专门为开展金融期货交易而设立的专业性的金融期货市场；另一种是传统的或原有的期货市场或证券市场因开设金融期货交易业务而形