Dchaztn经纪人实务.doc

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep .-- Shakespeare 目前经纪人的存在在我国没有明确的法律依据，国内期货公司也没有建立完善的经纪人制度，但是，法律法规不承认经纪人的做法并不能完全杜绝经纪人依然存在的事实。法律上的不合法并不能代表业务上的不合理，经纪人的存在是市场必然、需求所至。经纪人一直或明或暗存在着，以各种各样的形式活跃于期货交易中......　 一、我国期货经纪人的现状 我国没有对期货经纪人明确定义。根据现行期货法律法规，从实践出发，参照国外对期货经纪人的定义，本文将期货经纪人定义为：在期货交易中，以收取佣金为目的，为买方或卖方购买或卖出期货、期权合约的个人、法人和其他经济组织。 广义上的经纪人为：从事期货经纪业务的专业期货佣金商，即经纪公司。 狭义上的经纪人指：处理期货交易具体业务的专业人员，包括出市代表和其他从事客户开发、开户、执行委托、结算等业务的人员。本文所指经纪人即为狭义期货经纪人。 改革开放后，我国开始探索期货交易模式，建立了期货交易所，同时或更早不少期货经纪公司也建立起来。由于期货在我国还是新生事物，而这些经纪公司多数具有港、台资金背景，管理模式直接引进国际经验，其经纪人模式也受港台影响：经纪公司招聘大量经纪人，在短期内进行强化培训；然后四处活动寻找、开发潜在客户。借助丰厚的报酬及激励机制，没在电视报纸上做过广告，但似乎一夜之间有钱人都知道了期货；公司业务很快得到提升，经纪人成为最为活跃的群体，无数人羡慕的白领中的“金领”。经纪公司不断招聘经纪人，有些公司一度有上千人经纪人的规模。 由于缺乏合法的法律地位和规范操作以及经纪人的道德问题，造成了期货交易前期的一系列风险事件，引起种种社会问题。1994 年国务院整顿规范期货业务，停止境外期货交易，重新登记期货经纪公司、禁止期货经纪人制度。但是，法律法规不承认经纪人的做法并不能完全杜绝经纪人依然存在的事实。法律上的不合法并不能代表业务上的不合理，经纪人的存在是市场必然、需求所至。经纪人一直或明或暗存在着，以各种各样的形式活跃于期货交易中。 1、客户经理型经纪人。这类经纪人一般是经纪公司正式员工，享受公司员工薪金及福利待遇。主要职责是客户开发工作，并为客户提供相应的咨询服务，受从业人员行为规范约束，原则上不代客操作、不持有仓位。 2、专业型经纪人。指目前存在的具有较高专业水平的人士。他们大多拥有自己的客户关系网，依托于一家或多家经纪公司，以“某某期货工作室”、“某某投资智囊团”等形式出现。为客户提供投资建议或代客理财。充当经纪公司和客户的中介人，从经纪公司提取部分手续费作为报酬，或与客户协议利润分红。 3、松散型经纪人。公司对外招聘，不涉及人事及档案关系，一般无底薪，报酬主要是从客户买卖的佣金中提成，聘用关系灵活。除为客户提供期货分析咨询外，少数经纪人还接受客户全权委托，直接代客进行买卖。 4、居间人。这正是在我国经纪人还没有法律依据的前提下的一种变通的说法。期货居间人一般指处于期货公司和客户之间的中间人，为投资者提供交易服务或为期货公司引资牵线搭桥、中介媒引等“居间活动”。居间人，居于交易双方之间，与交易双方或多或少，保持交易中的密切关系。居间人现在被许多经纪公司采用，在期货交易中广泛存在，数量远远大于前面几种经纪人和正式注册的期货从业人员。由于大部分居间人一般并不具备很高的技术水平，所以其通常做法也仅限于帮期货公司拉客户，并不具备帮助客户盈利的能力，很难为客户提供期货正确的分析咨询，更别说接受客户全权委托，直接代客进行买卖了。目前活跃在各期货论坛的所谓“经纪人”大多属于这一类。当然，也有少部分人具备较高的专业水平，渐渐接近或者成为前面所说的 2 种“经纪人”了。 二、当前存在的基本问题 我国期货经纪公司无法招到优秀经纪人，经纪人队伍只是个二流队伍。一方面，能够带来大量资金与客户、社会关系广泛的不屑做经纪人；另一方面，短期内应聘经纪人的往往是暂时找不到合适工作的，他们将经纪人作为职业生涯中的一种过渡，即使能为经纪公司带来的，往往也只是些中小散户。原因何在？ 1、法律地位 我国相关法律法规对经纪人的业务范围，权利义务，经纪人与经纪公司、客户之间的关系，经纪人行为规范等方面只作原则性的规定，缺乏明确界定及具有可