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第一章 期货合约的定义；P3 期货合约是期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 期货交易的基本特征；P10 1、合约标准化2、场内交易集中竞价3、保证金交易4、双向交易5、对冲了结6、当日无负债结算 期货交易与现货交易、远期交易的比较； 交易类型 区别 期 货 现 货 交易时间 成交到货物收付有时间差 即时成交 交易对象 标准化合约 实物 交易目的 投机或套期保值 获得或商品让渡所有权 交易场所和方式 高度组织化的期货交易所场内公开竞价交易 不受限制 结算方式 当日无负债结算制度，交易双方要缴纳保证金 到期一次性结清或货到付款或分期付款 交易类型 区别 期 货 远 期 交易对象 标准化合约 非标准化合约 功能作用 规避风险，发现价格 一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但由于远期合同缺乏流动性，所以价格的权威性和分散风险的作用大打折扣 履约方式 实物交割或对冲平仓 大多实物交收，少数背书转让 信用风险 小 较高 保证金制度 按合约价值一定比例计算，一般5%-15% 交易双方自己商定 期货市场的功能和作用 P14 功能：1、规避风险2、价格发现3、资源配置 作用： 一 宏观经济中的作用 1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。 2.为政府制定宏观经济政策提供参考依据。 3.促进本国经济国际化 4.有助于市场经济体系的建立于完善 （二）微观经济中的作用 1.锁定生产成本，实现预期利润 2.利用期货价格信号，组织安排现货生产 3.期货市场拓展现货销售和采购渠道 4.期货市场促使企业关注产品质量问题 第二章 飘过 简单了解，小题 第三章 期货合约的定义P78 期货合约是期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 期货合约标的选择的条件；P81 1.规格或质量易于量化和评级 2.价格波动幅度大且频繁 3.供应量较大，不易为少数人控制和垄断 期货市场的基本制度；P87 1.保证金制度 2.当日无负债结算制度 3.涨跌停板制度 4.持仓限额及大户报告制度 5.强行平仓制度 6风险警示制度 7.信息披露制度 期货交易的流程：P99 开户、下单、竞价、结算、交割（特别注意结算和交割）； 结算公式：P109 （一） 交易所对会员结算 1.结算准备金余额 当日结算准备金余额 上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费 2.当日盈亏 商品期货当日盈亏 ∑[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+∑[ 当日结算价-买入成交价 *买入量]+（上一交易日结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日交易日买入持仓量） 股指期货当日盈亏 ∑[（卖出成交价-当日结算价）*卖出手数*合约乘数]+ ∑[ 当日结算价-买入成交价 *买入手数*合约乘数]+ （上一交易日结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓手数-上一交易日交易日买入持仓手数）*合约乘数 3.当日交易保证金 当日交易保证金 当日结算价*当日交易结束后的持仓总量*交易保证金比例 股指期货交易保证金 当日成交价*合约乘数*当日交易借宿后的持仓总量*交易保证金比例 （二）期货公司对客户结算 1 逐日盯市结算方式 1.平仓盈亏 平当日仓盈亏+平历史仓盈亏 商品期货：平当日仓盈亏 ∑[ 卖出成交价-买入成交价 *交易单位*平仓手数] 平历史仓盈亏 ∑[（卖出成交价-当日结算价）*交易单位*平仓手数]+ ∑[ 当日结算价-买入成交价 *交易单位*平仓手数] 股指期货：平当日仓盈亏 ∑[ 卖出成交价-买入成交价 *合约乘数*平仓手数] 平历史仓盈亏 ∑[（卖出成交价-当日结算价）*合约乘数*平仓手数]+ ∑[ 当日结算价-买入成交价 *合约乘数*平仓手数] 2.持仓盯市盈亏（逐日盯市） 专业精品文档 ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆★精品文档★可以编辑★值得下载★☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆ ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆ 1 ☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆★精品文档★可以编辑★值得下载★☆☆☆☆☆☆