第4章折旧与企业所得税.pptVIP

八、通货膨胀、折旧、所得税和税后现金流 时价（current price） 常价（constant price 实价（real price or price in real term 课后作业P761、2、8、9、12题 谢 谢！ 所得税与净现金流量 1、净现金流量的计算 经营成本＝总成本费用－折旧－利息 ＝外购原材料、燃料和动力费 ＋ 人工工资及福利 ＋ 外部提供的劳务及服务费＋修理费＋其他实际支出的费用 利润＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加 净现金流量＝销售收入－经营成本－销售税金及附加 ＝销售收入－（总成本费用－折旧－利息）－销售税金及附加 ＝利润＋折旧＋利息 所得税与折旧和利息 净现金流量＝税后净利润＋折旧＋利息支付 ＝（销售收入－总成本费用）×（1－所得税率） ＋折旧 ＋利息支付 ＝（销售收入－经营成本－折旧－利息支付）×（1－所 得税率） ＋折旧＋利息支付 ＝（销售收入－经营成本）×（1－所得税率） ＋折旧× 所得税率＋利息支付×所得税率 可以看出，尽管折旧和利息不作为全部投资的现金流出，但由于可以低扣所得税，因此，折旧越多越快、利息支付越多（资本结构中负债比例越高），税后的净现金流越多。 税后投资现金流量案例 M公司是一家高新技术企业，成功研制了一种商用的草坪节水喷灌控制系统。如果将它投产，需要生产场地、厂房和设备。M公司现在可以购买一块价值1000万元的地皮，在此之上建造厂房，造价约700万元，工期为2年，第一年需要投资500万元，余下的资金为第二年的投资额。两年后，厂房竣工交付使用（经济使用年限为20年），公司需要购置900万元的设备（经济使用年限为5年）进行生产，另需运输及安装费40万元。为满足生产所需的材料等流动资产，还需投入净营运资本200万元。 税后投资现金流量案例 初始投资支出现金流量 营业（运营）现金流量案例 设某项目初始投资20万元，当年投入运营，年销售收入20万元，经营成本10万元，计算期为5年，销售税金及附加忽略不计。分别按直线折旧每年提取折旧额31000元和双倍余额折旧，年折旧额分别是（64000，38400，23040，14780，14780），试计算税前和税后的净现金流量及相应的投资内部收益率。 营业（运营）现金流量案例 直线法折旧下的投资现金流量表（单位：元） 营业（运营）现金流量案例 双倍余额法折旧下的投资现金流量表（单位：元） 通过对比可以发现，尽管总的折旧额不变，加快折旧使所得税晚缴，提高了投资内部收益率，IRR从26.86%提高到28.20%。 期末现金流量案例 M公司投资项目结束时，土地的售价预计为1200万元，厂房和设备的余值分别为400万元和100万元。在投资项目结束时，土地、厂房和设备的未提折旧额，即账面价值为： 土地不计提折旧，未计提折旧额为最初的取得成本1000万元； 厂房累计折旧额为700×（1/20×5）＝175（万元），未计提折旧额为700－175＝525（万元）； 设备由于经济使用年限为5年，依法全额计提折旧，在项目结束时，未计提折旧额为零。 期末现金流量案例 期末现金流量表（单位：万元） （五）我国企业利润分配的顺序 （1）计算可供分配的利润 （2）计提法定盈余公积金 （3）计公益金 （4） 计提任意盈余公积金 （5）向股东（投资者）支付股利（分配利润） （六）企业所得税的核算 1.企业所得税的计算 应纳所得税额＝应纳税所得额×适用的所得税率 应纳税所得额 收入总额—财税规定扣除项目 2.纳税调整 对会计利润进行调整得到应纳税所得。 增加的项目 减少的项目 （六）企业所得税的核算 3.投资项目所得税的估算步骤 总成本费用 经营成本+折旧费+摊销费+利息支出 年利润总额 年销售收入—总成本费用—销售税金及附加 对利润总额进行纳税调整（包括补亏）得到应纳税所得额。 （六）企业所得税的核算 档 次 税 率? 适 用 企 业? 1 ?25% ?居民企业?在中国境内设立机构场所的非居民企业 2 ?20% 1.符合条件的小型微利企业 2.在中国境内未设立机 ?3? ??15% 国家需要重点扶持的高新技术企业 行 业　 应税所得率（%）　 农、林、牧、渔业　 3-10　 制造业　 5-15　 批发和零售贸易业　 4-15　 交通运输业　 7-15　 建筑业　 8-20　 饮食业　 8-25　 娱乐业　 15-30　 其他行业　 10-30　 四、不同税种的划分——案例：税收制度 （一）税制结构的变化 我国的税制体系基本上建立了双主体税复合税制的模式， 即以流转税和所得税为主体税，辅之以其他税种的税制体系。 （二）税收征收实体的发展变化 1.实物形式 2.实物形式和货币形式并存 3.货币形式 （