融资租赁租金及利息计算解析.doc

融资租赁租金及利息计算 2013-11-09 ? 融资租赁的租金报价，通常采用等额本息或等额本金两种方式，当然，也有一些客户会有特殊需求，老谢会一一进行讲解，大家不用急。 等额本息的计算 等额本息的计算公式： P=a×[i×(1+i)^n]/[(1+i)^n-1] 其中： P：每期还款本息（就是租金） a：贷款本金（融资额） i：贷款每期利率（注意不是年化利率，如果是月还款，用年利率除以12，季还款除以4） n：贷款期数 然后，将数字代进去计算就行了。 但是，这个公式本身很有局限性，如先付还是后付、残值的处理等都要进行调整，用起来也麻烦。 在实际工作中，应该都是用EXCEL中的PMT函数来进行计算的： 其中： Rate=每期利率，同样道理，不要直接带入年利率，如果是月付要除以12。 Nper=总还款期数。 Pv=租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。 Fv=未来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末需要支付的费用 Type=支付方式，先付还是后付，先付本栏填1，后付不用填，或者写0 当然，如果习惯之后，直接在表格中输入函数内容，都好分隔即可： 例题1： 设备价值100万元，首付比例20%，尾款20%，利率9%，3年季后付，每期租金为多少？ 这是非常简单的例子，大家只要熟悉各个数值的含义，依次填入即可。 Rate因为是季付，1年4个季度，所以要用年利率除以4； 其中Nper，3年季付，即需季付12次； Pv此处要注意2点，一是负号代表现金流中的支出，二是要按实际融资额进行计算，设备款是100万元，但因为客户支付了20%的首付，实际融资额应该是1000000×（1-20%）。 Fv之前有提到，残值，尾款，都是未来值，此处填入20万即可。 Type，后付模式，可以填0或者忽略。 ? 至此，大家依样画葫芦，就可计算出PMT。 事实上，很多消费贷款是等额本息计算，都是用的PMT这个函数，比如住房贷款，大家感兴趣的可以随便搜个房贷计算器，然后自己设置一个金额，对比一下结果看看。 ? ? 二、内涵收益率（IRR） 除了PMT函数，相对应对Pv，Rate，Fv函数有所了解。RATE函数在没有保证金及手续费时，就是这个租赁行为的内涵收益率（IRR）。 不要认为这种模式太简单，连保证金都没提。但在具体业务实践中真的来了由一些优质客户或大项目，租赁公司的报价有时反而可以单纯，干净的可怕，回归到最初的模式。 为什么？一方面是资质够好的客户，他们本身不愿接受较高的成本，而且在这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好项目，将其拿到银行做保理时也会很顺利。 这些函数彼此之间是可以互相进行运算的，只要记住每一项分别代表什么，就可以算出未知的一项，大家随便试一试就可以掌握。在此不作为主要讲解的主要内容。 在此介绍一种泛用性更强的计算方法，这种计算方法就是EXCEL中的单变量求解功能。 例题2： 客户每期用于还款的预算为20万，设备总款项700万元，利率成本为10%，支付方式为月后付，租期3年。问，为了使租金能够匹配客户的预算，尾款应该设定为多少？ 先来分析一下题目，所谓预算，既客户每月支出，既PMT，设备款项既Pv，求尾款，既求Fv。 那我们就先拿Fv来进行常规计算： 很简单的一个函数计算，接下来我们再看看单变量的求法： 先解释一下单变量的使用要求及必备环境： 1、只能有一个变量，必须单独占1单元格，运算之初可设定任何值或空白 2、必须有一个运算流程（函数、方程式或逻辑序列），并且对变量 3、变量必须被运算流程引用 4、变量本身不能是一个运算流程，同时不能处于循环引用中 ? ? ?接下来演示一下运用单变量求Fv的步骤： ? PMT的运算结果是225870，超过客户的PMT预算，此时，我们需要将PMT用单变量调整为确定值： 操作步骤： 1、 2、 3、 4、 5、 此时PMT?变成了客户的预算，而Fv也计算出来，与函数计算的结果一致（个位四舍五入）。 为什么要用单变量，因为对比直接使用Fv函数，多了那么多步，准备工作也多了些，不像Fv可以直接写入，一个函数搞定。 单变量作为一些复杂方案的计算技巧，可以大幅降低精力，有些工作交给电脑完成。此方法在以后还会经常用到，所以此仅作为提前铺垫，以后可以有更多时间来习惯单变量的应用。 ? 三、等额本金的具体计算 等额本金的计算方法： 每期租金＝每期本金+每期利息 每期本金＝总本金（融资额）/租赁期数 每期利息＝剩余本金×当期利率 剩余本金＝总本金－已还本金（每期本金×期数） 以上就是等额本金的计算方法，但是等额本金的逻辑拆开后其实真的很简单不是么？只要理解了逻辑关系，接下来就是将数据落实到EXCEL中了。 例题3：