原油期货基础知大全.doc

原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。 首页 汽车首页 新闻 正文 来源：腾讯汽车 | 2012-04-01 08:08:56 | 我来说两句已有0人参与 　　日前，中国证监会主席郭树清表示，证监会要牢牢把握期货市场服务实体经济发展的根本要求。从国家经济战略的高度，抓紧建设原油期货市场，逐步增强我国在国际市场上的定价能力。 　　目前，中国是世界第五大石油生产国，第二大石油消费国，第三大石油进口国。但是我们这么大的需求与生产，却不能掌控国际石油价格的定价权，甚至中国国内成品油价格的涨落还要看国际石油期货市场的脸色行事，这正常吗？ 　　有数据显示，近20年来，因为中国没有原油定价权，中国等亚洲国家对中东石油生产国支付的价格，比从同地区进口原油的欧美国家要每桶高出1-1.5美元。 　　世界最重要的原油期货市场有三个：纽约商业交易所的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约，新加坡交易所的迪拜酸性原油期货合约。 　　这几家世界原油期货市场的价格波动，恰恰影响着中国国内成品油价格的升降。之所以要建立这样的价格联动，是因为中国石油消费对进口的依存度越来越高。 　　自1993年开始，中国就已经成为石油净进口国，2011年，中国进口原油2.537亿吨（约为500万桶/日）。12月份，中国进口原油达到510万桶/日，同比上升5%，而11月份进口量则创出年内次高550万桶/日。 　　由于近年美国经济疲软，石油消耗下降，美国本土石油产品产量超过需求量，美国成为石油净出口国。因此，中国实际上已经成为世界第一石油净进口国。 　　一方面中国对于世界石油市场的依赖程度越来越高，另外一方面中国的石油价格却只能对海外市场听之任之。长此以往，中国石油市场的风险将与日俱增。 　　原油期货市场是干什么的？原油期货市场的重要作用之一就是价格发现。 　　期货市场上的各方交易者根据自己对影响原油市场供求的各种因素进行分析、预测，并通过有组织的公开竞价，形成预期的石油基准价格，这种石油期货价格，由于参考了世界原油市场几乎所有的影响因素以及其权重大小，因此，原油期货价格一般就被视为国际石油现货市场的参考价格，具有重要的价格导向功能。 　　但是，随着中国汽车社会的逐渐形成，中国汽车保有量的持续增长已经成为不可逆转的事实。而汽车产品的使用对于石油市场的需求造成的重大影响必然不能被忽视。 　　据有关数据显示，2010年中国汽车消费成品油1.5亿吨以上，全年成品油产量2.52亿吨，也就是说相当于60%的成品油被汽车所消费。如果折算成原油的话，2010年中国汽车相当于消耗原油3亿吨。 　　而且这种原油与成品油消耗的数量，因为中国社会汽车保有量的增加将一直在不断增长。有业内人士预计，如按照目前的油耗水平，到2015年，中国全年汽车年成品油消耗将达到2.25亿吨，消耗原油3.75亿吨。到2020年，全年汽车年成品油消耗将达到3亿吨，消耗原油5亿吨。 　　在这种情况下，不仅仅中国经济的整个命脉会被掌握其它海外市场手中，而且中国已经到来的汽车社会的每一个百姓的工作、生活都将被别人所操控。 因此，及时建立中国自己的原油期货市场，让中国越来越庞大的市场需求及时反映到期货市场的价格涨落之中，将有助于解决世界原油供应与中国巨大需求市场之间的不稳定性与不安全性。 　　中国对于石油期货市场其实并不陌生。早在1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。后来，原华南商品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场———新加坡国际金融交易所，在国内外产生了重大的影响。我国过去在石油期货领域的成功实践，为今后开展石油期货交易提供了宝贵经验。 　　后来由于石油产品一直实行政府定价，期货交易就搁置起来一直到现在。 　　因此，原油期货市场的推出，中国有着历史的经验，而原油期货市场本身对于市场价格的影响过程就是政府逐渐放开部分成品油价格控制的时候，这样，也才能影响到中国汽车市场的消费倾向，从而解决中国社会汽车增长与社会发展之间的诸种矛盾，也才能推动中国汽车市场更加健康可持续地发展。 石油期货市场基本功能 　　经过若干年的发展，石油期货市场的三大基本功能已经基本具备。 　　一是价格发现。期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者，他们以生产成本加预期利润作为定价基础，相互交易，相互影响。各方交易者对商品未来价格进行行情分析、预测，通过有组织的