武汉理工大学财分析考试参考.docVIP

1、2010年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。流动资产＝2×2000＝4000(万元) 速动资产＝1×2000＝2000(万元) 存货＝4000－2000＝2000(万元) 现金与短期有价证券之和＝0.5×2000＝1000(万元) 应收账款＝2000－1000＝1000(万元) 或＝4000－1000－2000＝1000(万元) 销售收入＝（30÷20）×100％＝150（万元） 赊销收入＝150×70％＝105（万元） 应收账款周转次数＝105÷(30+40) ］÷2＝3（次） 应收账款周转天数＝360÷3＝120（天） 、　　（1）销售净利率＝75／1500×100％＝5％； 　　（2）总资产周转率＝1500／00＝次 　　（3）权益乘数＝500／（250＋60）＝1.6 　　（4）资本金利润率＝75／250×100％＝30％ 减：产品销售成本 ２５２０７ ２３０８５ 产品销售毛利 １２１７０ １０６６５ 减：销售管理费用 ６４３６ 　５７４２ 财务费用 　　 ９８７ 　　８７３ 营业利润 　 ４７４７ 　４０５０ 减：营业外损失 　　 ４００ 　　４８２ 利润总额 　 ４３４７ 　３５６８ 减：所得税 　　 ９４６ 　　８３４ 净利润 　 ３４０１ 　２７３４ 　　　　 华丽公司资产负债表数据 项目 １９９８年末 １９９９年末 资产总额 ２４６４１ ３２６０８ 长期贷款 ９３５０ １２８０７ 所有者权益合计 ７１５３ １０７１６ 要求：（１）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。（２）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。 （1）华丽公司有关财务比率计算如下 比率　　　年度　 199年度　 1998年度　 毛利率　 12170／37337×100%＝32.6%　 31.6%　 成本费用利润率　 4747／（25207＋6436＋987）×100%＝32.6%×100%＝15.5%　 13.6%　 营业利润率　 （4747＋987）／37337×100%＝12.7%　 12%　 销售净利率　 3401／37337×100%＝9.1%　 8.1%　 总资产利润率　 （4347＋987）／32608×100%＝17.6%　 20%　 长期资本报酬率　 （4347＋987）／（12807＋10716）×100%＝24.4%　 29.8%　 （2）该公司获利能力评价如下： 从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7％）大于销售成本的增幅（9.2％），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。 虽然总资产利润率从29.9％下降到17.6％，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43％。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产　 什么是杜邦财务体系？其作用有哪些？ 答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 作用：通过杜邦分析体系自上而下，或自下而上地分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，而且还可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在问题。杜邦分析体系提供的上述财务信息，较好地解释了指标变动的原因和趋势，这为进一步采取具体措施指明了方向，同时还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即，要提高所有者权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开