贵州茅台会计分(公司金融学杨丽荣).docVIP

流动资金分析——货币资金质量分析 (货币资金构成质量好。 (无受限资金。 1、与同行业企业相比构成结构合理。 流动资产分析——应收票据质量分析 流动资产分析——应收账款质量分析 应收账款坏账计提比例 贵州茅台： 五粮液： 说明：贵州茅台的坏账计提十分充公。 注：五百多万的应收账款中计提了四百多万的坏账，达到了80%左右的平均计提比例。 注：这两笔应收账款的债权人的信息无法追溯，且账龄长达5年，在报表上也计提了100%的坏账准备，就好像人间蒸发了一笔应收账。 贵州茅台称：是企业加紧了催收力度，使得应收帐款较2009年同比减少了94.13%。 应收账款周转率（次数）=营业内销收入净额/应收帐款平均余额 从表中看到2010年第四季度的应收账款周转率猛增，与同期增长率涨幅有很大差异。 流动资产分析——其他应收款质量分析 政府因素主导，两笔其它应收款遭质疑：(500万应收款，茅台声称是玉树地震捐款为索要发票，在今天3月已收到发票。(413万元为预缴的民工工资保障金。但是捐赠款项不应纳入营业外支出吗？ 流动资产分析——存货质量分析 见下图 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法。 期末存货按成本与可变现净值孰低计价：按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。 1、营销战略影响，既提高产量又严格控制出厂数量，导致存货总额大量增加。 2、由酱香型白酒制造工艺影响，并为十二五产量翻番，增加基酒数量。 3、原材料价格上涨，导致原材料成本总额增加。 流动资产分析——预付帐款质量分析 茅台： 五粮液： ·公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响。 根据《企业会计准则》及《企业会计准则应用指南》的要求，本报告期我公司将进行在建工程预付的工程价款从“在建工程-预付工程款”科目调入“预付帐款”科目核算，并对公司资产负债表相应年初数作出调整，调整后在建工程初数为361,516,478.52元，预付帐款期初数为639,762,311.82元。 非流动资产分析——持有至到期投资质量分析 2010年3月31日的2010董事会通过了《关于购买遵义市商业银行次级定期债务的议案》，其中有三位董事和一名独立董事反对，认为次级定期债务风险太大，但最终反对无效。 遵义市商业银行是贵州省的国有企业，2001年初出茅庐时经营规模小、资产质量差、社会影响度低，但在2009年跃居西部商业银行第九。 非流动资产分析——长期股权投资质量分析 非流动资产分析——固定资产、在建工程质量分析 固定资产周转性 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均余额 负债分析——流动负债的质量分析 负债分析——预收账款 2009年各白酒制造公司预收账款占流动负债比率 预收账款一定程度上代表着企业的产品的美誉度。 2010年贵州茅台预收账款情况： 本报告期预收帐款中无预收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。 负债分析——预收帐款 负债分析——应付帐款 负债分析——其他应付款 其他应付款的账龄分析，一年内37%，1年以上3年以下的60%，3年以上的3%。 注：关联方其他应付款占总的其他应付款的7%左右。 2010年茅台流动负债构成比率（下图） 负债分析——非强制性流动负债 负债分析——应缴税费 贵州茅台应交税费占流动负债的比率：2010年为0.6%，2009年为2.7%，2008年为6% 而行业平均这三年为20%左右。 2009年各公司应交税费占流负债的比率： 负债分析——应付职工薪酬/应付股利 负债分析——非流动负债 所有者权益分析 所有者权益分析——股东股权结构分析 所有者权益分析——股东 收入及费用分析——营业收入 收入及费用分析——营业成本 营业成本占营业收入的比重（贵州茅台做的很好，远低于行业平均）。 2010年：9.05%。 2009年：9.8%。 2008年：9.8%。 收入及费用分析——期间费用 销售