财务管理 第三章 企业筹资方式[79p].pptVIP

第三章 企业筹资方式 重点导读本章的重点是：资金需要量的预测方法；权益资金筹措的方式、特点和要求以及负债资金筹措的方式、特点和要求。本章的难点是：商业信用和决策方法与原则，债券发行方式与发行价格的确定。 在这种情况下，企业的选择有： 1、立即付款（10天内付款）-----2%的现金折扣的收益，不存在筹资成本； 2、延期付款（11~30天内付款），放弃了2%的现金折扣，机会成本；选择（投资收益率） 计算放弃现金折扣的资金成本：每年的成本/实筹金额 例：某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：①如采用收款法，则利息率为14%；②如采用贴现法，利息率为12%；③如采用补偿性余额，利息率降为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种支付方式，并说明理由。 答案：采取补偿性余额。①采取收款法实际利率为14%。②采取贴现法时实际利率为:12%/(1-12%)=13.6%③采取补偿性余额实际利率为:10%/(1-20%)=12.5%三者比较,采取补偿性余额实际利率最低。 4、银行借款筹资的优缺点： 作业：1、某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为多少元？ 2、某周转信贷协定额度为100万元，