关于商业银行资本工具创新的机遇与挑战的几点思考(古树元）.docVIP

关于商业银行资本工具创新的机遇与挑战的几点思考 北京大成（温州）律师事务所 谷树元 本文提要 商业银行资本工具的创新和改革的话题，自巴塞尔协议III出台，无论对于商业银行的管理者和监管机构，以及对于与银行业相关行业的从业者，特别是法律工作者，都提出了新的要求和挑战。实际上，每一次制度的创新和改革都因为伴随着改革者自身的深刻思考和切实践行而凸显创造的精彩。随着我国银行业监管机构的相关政策出台，我们看到了监管机构对于商业银行发行符合资本工具合格标准的新型资本工具的鼓励和指引，同时给予商业银行非常大的可操作空间。商业银行应该结合国内、国外的经验，除了此前的普通股、次级债等资本工具外，还可以发行优先股、可减记的一级/二级资本工具、可转股的一级/二级资本工具、可转换或有资本工具等吸收损失能力较强的资本工具。尽管法律层面可能存在一些障碍，但我们相信采用合适的制度设计，可以在符合法律法规要求的前提下，先行先试，勇于开拓创新资本工具的种类，那么商业银行的健康发展必将呈现新的局面。 关键词：商业银行 资本工具 创新 前言 有关我国商业银行资本工具类型拓宽的改革一直是一个热门话题，银监会在充分审视国内外对我国资本工具创新的客观要求后，于2012年6月出台了《商业银行资本管理办法》（试行），并于2012年12月出台了《商业银行资本工具创新指导意见》、《有关负责人就资本工具创新问题答记者问》、《