股票投资价值分析报告解析.ppt

股票投资价值分析报告 波特的五力分析 公司定位:SWOT分析 3、公司分析（必选项）……40分 （1）定性分析…………..10分 （2）定量分析…………..10分 （3）报表分析…………..20分 资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析 比率分析、雷达图分析、综合分析（如杜邦体系分析）、趋势分析等 雷达图分析法 雷达图分析法（radar chart）亦称综合财务比率分析图法，又可称为戴布拉图、螂蛛网图、蜘蛛图。是日本企业界的综合实力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。按这种方法所绘制的财务比率综合图状似雷达，故得此名。 雷达图分析法 雷达图的绘制方法是： 首先， 画出三个同心圆，同心圆的最小圆圈代表同行业平均水平的1／2值或最低水平，中间圆圈代表同行业平均水平，又称标准线，最大圆圈代表同行先进水平或平均水平的1.5倍； 然后，把这三个圆圈的360度。分成五个扇形区，分别代表收益性、流动性、成长性和安全性等指标区域； 短期偿债能力 长期偿债能力 营运能力 盈利能力 再次，从5个扇形区的圆心开始以放射线的形式分别画出相应的财务指标线，并标明指标名称及标度，财务指标线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的量纲与同行业的水平来决定； 最后，把客户同期的相应指标值用点标在图上，以线段依次连接相邻点，形成的多边形折线闭环，就代表了客户的现实财务状况。 　　 依据上图我们可以看出，当指标值处于标准线以内时，说明该指标低于同行业水平，需要加以改进；若接近最小圆圈或处于其内，说明该指标处于极差状态，是客户经营的危险标志；若处于标准线外侧，说明该指标处于较理想状态，是客户的优势所在。 当然，并不是所有指标都处于标准线外侧就是最好，还要具体指标具体分析。 （三）技术分析 （非必选项） （四）估值 20分 绝对估值法：股利贴现模型………10分 相对估值法： ………………………10分 市盈率法………………………… 5分 市净率法………………………… 5分 市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。 每股价格=市盈率×每股收益 一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买； 过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。 A股PE在10-15倍，有投资价值； 20倍左右适中； 30倍以上高估； 60倍以上是即将爆破的气球，2001年的牛市历史大顶对应着60-70倍的PE，2007年牛市大顶对应着70-80倍的PE 三、上市文化企业 文化类上市公司 深市 省广股份?? 粤传媒?? 华侨城A?? 华闻传媒?? 天威视讯?? 奥飞动漫?? 高乐股份?? 电广传媒?? 沪市 广电网络?? 博瑞传播?? 中南传媒?? 皖新传媒?? 新华传媒?? 时代出版?? 歌华有线?? 中视传媒?? 出版传媒?? 创业板 光线传媒?? ST传媒?? 华策影视?? 蓝色光标?? 华谊嘉信?? 华谊兄弟? 东方明珠(600832) 北青传媒(在香港联交所上市) 一、投资价值分析报告的内容构成（仅供参考） （一）上市公司简介 （二）基本分析 1、宏观经济运行态势与宏观经济政策（非必选项） 2、产业分析 （必选项） （1）波特五力分析模型 （2）SWOT分析 3、公司分析 （必选项） （1）定性分析 （2）定量分析 （3）报表分析（杜邦分析） （三）技术分析 （非必选项） （四）估值 （非必选项） 二、文化类上市公司投资价值分析报告评分标准 （一）上市公司简介 10分 （二）基本分析 70分 1、宏观经济运行态势与宏观经