白话信贷博主好文.doc

白老师看财务报表跟别人有点儿不一样 1、白老师看财务报表，不是为了分析而分析，是为了从报表里找钱——找企业还贷款的钱。着重的是企业的还贷能力。 2、企业可以用来还贷款的钱，也就是还贷现金流，其来源无非是两个：一个是经营现金(挣的钱)，一个是资产变现(卖的钱)。 3、所谓经营现金还贷是指，企业拿银行的钱去做生意，通过现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金的过程，又回笼了现金(金额比原来大，含利润），这个回笼的现金用来还款，就是经营还贷。 4、所谓资产变现还贷是指，企业自身拥有的各项资产，由于时间和用途上的错配，没有参与企业的经营周转，但是可以被调集或处置变成现金用来归还银行贷款。 5、经营还贷主要看企业能不能做到：买得来(原材料)—— 做得了(符合质量的产品或服务)—— 卖得出(产品有市场)—— 收得到（货款)。简单说，就是看经营现金流入量能不能覆盖流动资金（含流贷），能不能覆盖销售收入，经营净现金流是否为正值，并且稳定，具有持续性。 6、资产还贷主要看资产对贷款的覆盖程度，还要看资产的变现速度。可以把资产分为快速还贷资产和慢速还贷资产，主要看快速还贷资产对贷款的覆盖程度。 7、当企业有贷款需求的时候，先从财务报表上看它有多少银行债务，再加上这次新增，看它有多少债务，记住这个数字。然后再看它上年经营活动净现金流是多少(可以用3年平均数)，再看看覆盖率：多少